Investmentfonds und ETF: Was ist der Unterschied?

ByDr. J. K. Hartmann

Beim Vergleich von Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) gibt es einige wichtige Gemeinsamkeiten und Unterschiede, die Anleger vor dem Kauf kennen sollten. Aber was ist das Beste für Sie – Investmentfonds oder ETFs? Da jede dieser beiden Arten von Anlagetiteln ihre Vor- und Nachteile hat, entscheiden sich einige Anleger möglicherweise dafür, beide in ihr Portfolio aufzunehmen.

Investmentfonds und ETFs: Wichtige Gemeinsamkeiten und Unterschiede

Investmentfonds und ETFs sind zwei unterschiedliche Anlagepapiere, haben jedoch die gleiche Grundstruktur und Funktionalität. Bei beiden Fondsarten handelt es sich um diversifizierte Anlagen, das heißt, Sie können in nur einem Fonds in Dutzende oder Hunderte von Aktien oder Anleihen (oder beides) investieren. Da die meisten ETFs einen zugrunde liegenden Index passiv nachbilden, sind sie Index-Investmentfonds am ähnlichsten. (Index-ETFs machen etwa 80 % der ETF-Fonds aus).

Überblick und die Vor- und Nachteile von Investmentfonds

Die Hauptunterschiede zwischen Investmentfonds und ETFs liegen in der Art und Weise, wie sie gehandelt werden, und in ihren Kosten. Investmentfonds werden zum Nettoinventarwert (NAV) und nur am Ende des Handelstages gekauft und verkauft. Allerdings werden ETFs wie Aktien zu einem Marktpreis gekauft und verkauft und können im Tagesverlauf gehandelt werden. ETFs haben in der Regel auch niedrigere Anschaffungskosten und niedrigere Kostenquoten als Investmentfonds.

Investmentfonds sind gebündelte Anlagen, die es Anlegern ermöglichen, eine Sammlung von Wertpapieren wie Aktien oder Anleihen in einem gemeinsamen Korb zu kaufen. Die meisten Investmentfonds halten Dutzende oder Hunderte von Aktien oder Anleihen (oder beides) in nur einem Fonds. Allerdings haben Investmentfonds, wie andere Anlageformen auch, ihre Vor- und Nachteile.

Beispielsweise investiert der Vanguard 500 Index (VFIAX) in etwa 500 der größten US-Aktien, gemessen an der Marktkapitalisierung. Der Vanguard Total Bond Market Index (VBTLX), der in den gesamten US-Anleihenmarkt investiert, umfasst mehr als 5.000 inländische Anleihen.Der Vanguard Balanced Index (VBIAX) ist im Wesentlichen eine Mischung aus VFIAX und VBTLX, wobei etwa 60 % der Vermögenswerte in großen US-Aktien und 40 % der Vermögenswerte in US-Anleihen liegen.

Vorteile von Investmentfonds

  • Diversifizierung: Investmentfonds sind diversifizierte Anlagen, da Anleger in nur einem Fonds in eine Reihe von Wertpapieren investieren können. Diversifikation kann die Volatilität reduzieren, indem das Risiko auf viele verschiedene Aktien oder Anleihen verteilt wird, anstatt nur auf ein einziges Wertpapier.
  • Aktives Management: Investmentfonds können entweder passiv verwaltet oder aktiv verwaltet werden. Für Anleger, die nicht passiv in einen Indexfonds oder einen ETF investieren möchten, der einen Index nachbildet, ist aktives Management eine Möglichkeit, zu relativ geringen Kosten ein professionelles Management zu erhalten und möglicherweise einen Index zu übertreffen.
  • Zugänglichkeit: Investmentfonds sind leicht zu verstehen und bei einer Vielzahl von Investmentfondsgesellschaften, Maklerfirmen, Online-Discount-Brokern und Rentenkonten leicht zu erwerben. Aus diesem Grund sind sie die Anlage der Wahl für individuelle Rentenkonten (IRAs) und 401(k)-Pläne.

Nachteile von Investmentfonds

  • Investitionskosten: Die meisten Investmentfonds haben Mindestanlagekosten von 1.000 USD oder mehr. Beim Kauf über einen Makler oder einen anderen provisionsbasierten Berater können für Investmentfonds Verkaufsgebühren anfallen, die als Aufschläge bezeichnet werden und bis zu 5 % oder mehr des Kaufs (Front Load) oder des Verkaufs (Back Load) von Anteilen betragen können. Typische Kostenquoten für Investmentfonds liegen bei 1,00 % oder mehr. Um die Kosten auf ein Minimum zu beschränken, sollten Anleger auf kostengünstige Investmentfonds ohne Belastung zurückgreifen.
  • Begrenzte Handelsflexibilität: Investmentfonds werden am Ende des Handelstages zum Nettoinventarwert gehandelt. Dies kann ein Nachteil für Anleger sein, die von plötzlichen Preistrends profitieren möchten. Wenn der Markt beispielsweise eine positive Dynamik aufweist, möchte der Anleger möglicherweise dem Trend voraus sein und früh am Handelstag kaufen. Oder wenn der Preistrend rückläufig ist, möchte der Anleger möglicherweise im Laufe des Tages verkaufen, um Verluste zu minimieren.

Überblick und die Vor- und Nachteile von ETFs

ETFs sind Anlagewerte, die Index-Investmentfonds insofern ähneln, als sie einen Index (wie den S&P 500, den NASDAQ 100 oder den Russell 2000) passiv nachbilden. Im Gegensatz zu Investmentfonds werden ETFs wie Aktien an einer Börse gehandelt. Bevor Sie investieren, ist es wichtig, sich über die Vor- und Nachteile von ETFs im Klaren zu sein.

Vorteile von ETFs

  • Diversifizierung: ETFs sind wie Investmentfonds diversifizierte Anlagen, da sie mit dem Kauf nur eines Fonds ein Engagement in Dutzenden oder Hunderten von Wertpapieren wie Aktien oder Anleihen ermöglichen können. Diversifikation kann die Volatilität verringern, indem das Marktrisiko auf mehrere Wertpapiere oder Vermögenswertarten verteilt wird und nicht nur auf einen. Beispielsweise investiert der Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) in über 3.500 US-Aktien.Dies umfasst Aktien von Unternehmen in allen Sektoren der US-Wirtschaft.
  • Niedrige Kosten: ETFs sind für ihre niedrigen Kostenquoten bekannt, die typischerweise zwischen 0,10 % und 0,25 % liegen. Da ETFs passiv verwaltet werden, werden die Betriebskosten drastisch reduziert, da keine Recherchen oder Analysen erforderlich sind, wie dies bei aktiv verwalteten Investmentfonds der Fall ist.
  • Handelsflexibilität: Da ETFs wie Aktien gehandelt werden, können Aktien tagsüber gekauft oder verkauft werden. Diese Flexibilität ermöglicht es Anlegern, Marktaufträge zu erteilen, beispielsweise eine Stop-Loss-Order, die der Anleger festlegen kann, um den ETF zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, normalerweise um Verluste zu minimieren.

  • Nischenhandel: ETFs können verwendet werden, um Zugang zu Nischenbereichen des Marktes zu erhalten, die normalerweise nicht von Investmentfonds abgedeckt werden. Beispielsweise decken ETFs möglicherweise nicht nur Sektoren wie Technologie ab, sondern möglicherweise auch enge Teilsektoren wie künstliche Intelligenz und Robotik.

Nachteile von ETFs

  • Handelskosten: Da ETFs wie Aktien gehandelt werden, müssen Anleger möglicherweise eine Provision zahlen, die zwischen 10 und 20 US-Dollar pro Handel liegen kann. Während einige ETFs provisionsfrei gekauft und verkauft werden können, können die Handelskosten hoch sein, wenn der Anleger häufig handelt. Selbst wenn der Anleger nur monatliche Käufe tätigt, wie bei einer Dollar-Cost-Averaging-Strategie, können sich kleine Provisionen summieren, was ETFs im Vergleich zu einem Investmentfonds ohne Belastung und ohne Transaktionsgebühren zu einer teuren Investition macht.
  • Marktrisiko: Da sich viele ETFs auf einen konzentrierten Marktbereich spezialisieren, kann es bei diesen Fonds zu größeren Preisschwankungen im Vergleich zu einem breiteren Aktienindex wie dem S&P 500 kommen.

Was ist das Beste für Sie: Investmentfonds oder ETFs?

Sowohl Investmentfonds als auch ETFs können von fast jedem Anleger effektiv genutzt werden. Investmentfonds werden am häufigsten von Einsteigern und langfristigen Anlegern genutzt und sind die primäre Anlageart für 401(k)-Pläne. ETFs werden am häufigsten von kurzfristig orientierten Händlern oder Anlegern genutzt, die sich in Nischenbereiche des Marktes einkaufen möchten.

Manche Anleger nutzen gerne eine Kombination aus Investmentfonds und ETFs, um ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen. Möglicherweise bevorzugen sie Investmentfonds für die aktive Verwaltung und ETFs für die Nachbildung bestimmter Benchmark-Indizes. Unabhängig davon, welche Art von Fonds Sie verwenden, stellen Sie sicher, dass Sie ein Portfolio aufbauen, das zu Ihren Anlagezielen und Ihrer Risikotoleranz passt.