Aktives Investieren ist so, als würde man darauf wetten, wer den Super Bowl gewinnt, während passives Investieren so wäre, als würde man die gesamte NFL besitzen und so Gewinne aus den Brutto-Ticket- und Merchandise-Verkäufen erzielen, unabhängig davon, welches Team jedes Jahr gewinnt.
Aktives Investieren bedeutet, dass Sie (oder ein Investmentfondsmanager oder ein anderer Anlageberater) einen Anlageansatz verwenden, der typischerweise Recherchen wie Fundamentalanalysen, mikro- und makroökonomische Analysen und/oder technische Analysen umfasst, weil Sie glauben, dass die Auswahl von Anlagen auf diese Weise ein besseres Ergebnis liefern kann, als den gesamten Markt zu besitzen.
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Verwendung der NFL-Investitionsanalogie
In Anlehnung an die NFL-Analogie würden Sie alle Spieler und Trainer studieren, zum Saisonvorbereitungstraining gehen und auf der Grundlage Ihrer Recherchen eine fundierte Wette darüber abschließen, welche Teams in diesem Jahr an der Spitze stehen würden. Wären Sie bereit, Ihr Geld auf Ihre Fähigkeit zu setzen, die richtige Wahl zu treffen? Ein aktiver Investor oder eine aktive Strategie tut genau das.
Bei einem passiven Anlageansatz würden Sie Indexfonds kaufen und das gesamte Spektrum an verfügbaren Aktien und Anleihen besitzen. Es wäre, als ob man die NFL besitzen würde; Nicht jedes Team wird gewinnen, aber das ist Ihnen egal, weil Sie wissen, dass jedes Jahr einige Waren verkauft werden. Bei einem passiven Ansatz möchten Sie lediglich Geld verdienen, das auf dem Gesamtergebnis aller gepoolten Aktien und Anleihen basiert.
Ein Vergleich von aktiv verwalteten Fonds mit passiv verwalteten Fonds
Wenn Sie sich Investmentfonds ansehen, versucht ein aktiv verwalteter Large-Cap-Investmentfonds, die besten 100 bis 200 im S&P 500 Index gelisteten Aktien auszuwählen. Ein passiver Fonds oder Indexfonds besitzt alle 500 Aktien, die im S&P 500-Index aufgeführt sind, ohne dass versucht wird, eine Auswahl zwischen ihnen zu treffen.
Jedes Jahr werden wissenschaftliche Studien durchgeführt, um die Renditen aktiv verwalteter Investmentfonds mit den Renditen passiv verwalteter Investmentfonds zu vergleichen. Studien zeigen, dass aktiv verwaltete Fonds insgesamt über lange Zeiträume hinweg im Allgemeinen keine höheren Renditen erzielen als ihre passiven Pendants, und der Grund hierfür liegt in den Gebühren.
Aktive Fonds verursachen in der Regel höhere Kosten. Der Fondsmanager muss zunächst zusätzliche Erträge erwirtschaften, um die Kosten zu decken, bevor der Anleger eine Performance sehen kann, die über der des vergleichbaren Indexfonds liegt.
Warum kostet ein aktiver Ansatz mehr? Die Recherche nimmt Zeit in Anspruch, und aktiv verwaltete Fonds geben tendenziell mehr Geld für Gemeinkosten und Personal aus. Außerdem fallen für sie höhere Handelskosten an, wenn sie Aktien kaufen und verkaufen. Wenn der Index 10 % erwirtschaftet und der Fonds 3 % pro Jahr an Kosten hat, muss er 13 % erwirtschaften, nur um eine Nettorendite zu erzielen, die der seines Index entspricht.
Es gibt auch einen Unterschied zwischen passiven Investmentfonds und Indexfonds. Alle Indexfonds sind eine Form des passiven Investierens, aber nicht alle passiv verwalteten Fonds sind Indexfonds.
Missverständnisse über aktives vs. passives Investieren
Meistens konzentriert sich die Debatte zwischen Aktiv und Passiv darauf, ob ein Investmentfonds seinen Index übertreffen kann. In Studien könnte beispielsweise untersucht werden, wie viele Large-Cap-Fonds den S&P 500 Index übertreffen. Viele Fonds und Anlageansätze sind jedoch nicht auf eine Aktien- oder Anleihenart beschränkt.
Beispielsweise können Multi-Cap-Fonds möglicherweise große oder kleine Aktien besitzen, je nachdem, was die Research-Analysten für die beste Performance halten. In diesem Fall könnten Sie die langfristigen Ergebnisse eines solchen Fonds mit etwas wie dem Total Stock Market Index Fund von Vanguard vergleichen.
Zusätzliche Verwirrung entsteht durch die Tatsache, dass Anlageberater möglicherweise passive Indexfonds verwenden, aber einen taktischen Vermögensallokationsansatz verwenden, um zu entscheiden, wann das Portfolio mehr oder weniger von einer bestimmten Anlageklasse enthalten sollte. Auf diese Weise werden passive Investmentfonds innerhalb eines aktiven oder semi-aktiven Ansatz-Overlays eingesetzt.
Passives Investieren erfasst die Rendite eines gesamten Marktes
Ein passiver Investor möchte so viele Chancen wie möglich besitzen. Sie gehen davon aus, dass sie über lange Zeiträume wahrscheinlich höhere Renditen erzielen, wenn sie in eine ganze Indexgruppe investieren, anstatt zu versuchen, einzelne Aktien mit der besten Performance auszuwählen.
Der Sinn passiver Marktansätze besteht darin, von der sogenannten Aktienrisikoprämie zu profitieren, die besagt, dass Sie für das Eingehen von Aktienrisiken mit höheren Renditen entschädigt werden sollten.
Passives Investieren ist steuereffizienter
Mit passiven Fonds wird nicht viel gehandelt, daher fallen für sie niedrigere Gebühren an. Sie haben auch weniger Kapitalgewinnausschüttungen, die sich auf Ihre Steuererklärung auswirken. Wenn Sie über Nicht-Rentenkonten investieren, bedeutet dies, dass ein konsequent angewandter passiver Anlageansatz Ihre laufende Steuerbelastung senken sollte.
Wenn Sie aktive und passive Ansätze kombinieren möchten, könnten Sie in Erwägung ziehen, aktiv verwaltete Gelder auf steuerbegünstigte Konten wie IRAs zu legen, während Sie einen passiven Ansatz oder einen steuerlich verwalteten Fonds für Nicht-Rentenkonten verwenden.
Passives Investieren ist für die meisten Anleger das Beste
Wie viele Ihrer Freunde oder Kollegen haben jemals gesagt, dass sie eine passive Anlagestrategie verfolgen? Wahrscheinlich nur sehr wenige, aber genau das sollten sie tun. Nur sehr wenige Menschen können als aktiver Investor Geld verdienen, und für diejenigen, die es können, wird ein kleiner Prozentsatz dieser Menschen mit der Zeit den Markt schlagen.
Betrachten Sie Investitionen nicht als eine Möglichkeit, schnell Geld zu verdienen. Die erfolgreichsten Anleger sind diejenigen, die langfristig investieren und verstehen, dass Gewinne, die über einen längeren Zeitraum hinweg mit einem angemessenen Risiko verbunden sind, der Weg zum Vermögensaufbau sind.
Willkommen auf meiner Seite!Ich bin Dr. J. K. Hartmann, Facharzt für Schmerztherapie und ganzheitliche Gesundheit. Mit langjähriger Erfahrung in der Begleitung von Menschen mit chronischen Schmerzen, Verletzungen und gesundheitlichen Herausforderungen ist es mein Ziel, fundiertes medizinisches Wissen mit natürlichen Methoden zu verbinden.
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