Das Leerverkaufen von Aktien ist eine beliebte Handelstechnik für Anleger mit viel Erfahrung, darunter auch Hedgefonds-Manager. Es können große Gewinne erzielt werden. Es besteht aber auch die Gefahr, viel Geld zu verlieren.
Beim Leerverkauf von Aktien, auch „Leerverkauf“ genannt, handelt es sich um den Verkauf von Aktien, die der Verkäufer nicht besitzt oder die er von einem Makler geliehen hat.Anleger, die Leerverkäufe tätigen, müssen bereit sein, das Risiko einzugehen, dass ihr Risiko scheitert.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Short-Aktiengeschäfte entstehen, weil Verkäufer glauben, dass der Preis einer Aktie sinkt.
- Beim Leerverkauf von Aktien werden große Mengen an Aktien verkauft, um einen Gewinn zu erzielen, und diese dann günstig zurückgekauft, wenn der Preis sinkt.
- Aktienkurse können volatil sein und Sie können Aktien nicht immer zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen, wann immer Sie möchten.
- Das Leerverkaufen einer Aktie unterliegt eigenen Regeln, die sich von regulären Aktieninvestitionen unterscheiden.
Warum Leerverkäufe tätigen?
Normalerweise würden Sie Aktien leerverkaufen, weil Sie glauben, dass der Kurs einer Aktie fallen wird. Die Idee dahinter ist, dass Sie die Aktie, wenn Sie sie heute verkaufen, in naher Zukunft zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen können.
Wenn diese Strategie funktioniert, können Sie einen Gewinn erzielen, indem Sie die Differenz zwischen dem Preis beim Verkauf und dem Preis beim Kauf einstecken. Am Ende erhalten Sie immer noch die gleiche Menge an Aktien, die Sie ursprünglich hatten.
Einige Händler tätigen Leerverkäufe ausschließlich aus Spekulationsgründen. Andere möchten ihr Abwärtsrisiko absichern oder schützen, wenn sie eine Long-Position haben.
Notiz
Eine Long-Position kann der vollständige Besitz von Aktien derselben oder einer verwandten Aktie sein.
So funktioniert das Leerverkaufen von Aktien
Wenn Sie Aktien leerverkaufen, handeln Sie normalerweise mit Aktien, die Sie nicht besitzen.
Wenn Sie beispielsweise der Meinung sind, dass der Preis einer Aktie überbewertet ist, können Sie sich entscheiden, 10 ABC-Aktien von Ihrem Broker zu leihen. Wenn Sie sie für jeweils 50 US-Dollar verkaufen, können Sie 500 US-Dollar in bar einstecken.
Zu diesem Zeitpunkt verfügen Sie über 500 US-Dollar in bar, müssen aber auch bald die 10 Aktien kaufen und an Ihren Broker zurückgeben. Wenn der Aktienkurs auf 25 US-Dollar pro Aktie sinkt, können Sie die 10 Aktien für nur 250 US-Dollar erneut kaufen.
Ihr Gesamtgewinn würde 250 $ betragen: der 500 $ Gewinn, den Sie zunächst erzielt haben, abzüglich der 250 $, die Sie für den Rückkauf der Aktien ausgeben. Aber wenn die Aktie über den Preis von 50 $ steigt, verlieren Sie Geld. Sie müssen einen höheren Preis zahlen, um die Aktien zurückzukaufen und sie auf das Konto des Brokers zurückzuerstatten.
Wenn die Aktie beispielsweise auf 250 US-Dollar pro Aktie steigen würde, müssten Sie 2.500 US-Dollar ausgeben, um die 10 Aktien zurückzukaufen, die Sie dem Makler schulden würden. Sie würden immer noch die ursprünglichen 500 $ behalten, Ihr Nettoverlust würde also 2.000 $ betragen.
Notiz
Die Berechnung des Gewinns für einen Leerverkauf ist etwas komplexer. Für den Handel würden Sie eine kleine Provision zahlen, die aus Ihrem Gewinn bestünde. Je nach Zeitpunkt müssen Sie möglicherweise auch Dividenden an den Käufer Ihrer Aktien zahlen.
Was sind die Risiken von Leerverkäufen?
Wenn Sie eine Aktie leerverkaufen, setzen Sie sich einem großen finanziellen Risiko aus.
Ein berühmtes Beispiel für Geldverluste durch den Leerverkauf einer Aktie ist der Northern Pacific Corner von 1901. Die Aktien der Northern Pacific Railroad stiegen auf bis zu 1.000 US-Dollar. Einige der reichsten Männer der Vereinigten Staaten gingen bankrott, als sie versuchten, Aktien zurückzukaufen und sie an die Kreditgeber zurückzugeben, von denen sie sie geliehen hatten.
Wenn Sie Aktien leerverkaufen möchten, gehen Sie nicht davon aus, dass Sie sie jederzeit und zu einem von Ihnen gewünschten Preis zurückkaufen können. Aktienkurse können volatil sein.
Wenn Sie investieren, sollten Sie niemals davon ausgehen, dass eine Aktie, um von Preis A zu Preis C zu gelangen, Preis B durchlaufen muss. Der Markt für eine bestimmte Aktie muss existieren. Sie können am Ende viel Geld verlieren, wenn:
- Niemand verkauft die Aktie.
- Es gibt zu viele Käufer, weil auch andere Leerverkäufer versuchen, ihre Positionen glattzustellen.
Wie unterscheiden sich Leerverkäufe von regulären Investitionen?
Für das Leerverkaufen einer Aktie gelten eigene Regeln, die sich von regulären Aktieninvestitionen unterscheiden. Dazu gehört eine Regel, die verhindern soll, dass Leerverkäufe den Preis einer Aktie, die an einem Tag um mehr als 10 % im Vergleich zum Schlusskurs des Vortages gefallen ist, weiter nach unten treiben.
Theoretisch ist das Verlustrisiko bei einem Leerverkauf unendlich. Ein Aktienkurs könnte unbegrenzt weiter steigen. Die Leerverkaufstaktik eignet sich am besten für erfahrene Händler, die die Risiken kennen und verstehen.
Häufig gestellte Fragen (FAQs)
Wie lange kann ich eine Aktie leerverkaufen?
Theoretisch können Sie eine Aktie so lange leerverkaufen, wie Sie möchten. In der Praxis bedeutet das Leerverkaufen einer Aktie, dass Sie Aktien von Ihrem Broker leihen, und Ihr Broker wird wahrscheinlich Gebühren erheben, bis Sie Ihre Schulden beglichen haben. Daher können Sie eine Aktie leerverkaufen, solange Sie sich die Kreditkosten leisten können.
Was ist das Gegenteil davon, eine Aktie leerzuverkaufen?
Das Gegenteil des Leerverkaufs einer Aktie ist „Long gehen“. So bezeichnen Händler das Eröffnen einer Position mit einem Kaufauftrag und nicht mit einem Verkaufsauftrag. Mit anderen Worten: Das Gegenteil eines Leerverkaufs einer Aktie ist der Kauf.
Reduziert der Leerverkauf einer Aktie den Preis?
Es ist unwahrscheinlich, dass eine Einzelperson den Preis mit einem einzigen Leerverkaufsauftrag beeinflusst. Allerdings übt jeder Verkauf einen Abwärtsdruck auf die Aktienkurse aus, unabhängig davon, ob es sich um einen Leerverkäufer oder einen Buy-and-Hold-Investor handelt, der sich schließlich zum Verkauf entscheidet, nachdem er die Aktie jahrzehntelang gehalten hat. Wenn genügend Leute auf einmal verkaufen, unabhängig davon, ob es sich um Leerverkäufe handelt oder nicht, kann dies den Aktienkurs nach unten drücken.
Wie kann man von einem fallenden Unternehmen profitieren, ohne die Aktie leerzuverkaufen?
Zwei der häufigsten Möglichkeiten, vom Kursrückgang einer Aktie zu profitieren, ohne Leerverkäufe zu tätigen, sind Optionen und inverse ETFs. Durch den Kauf einer Put-Option haben Sie das Recht, eine Aktie zu einem bestimmten „Ausübungspreis“ zu verkaufen. Der Käufer hofft also, dass die Aktie fällt und er durch den Verkauf zum Ausübungspreis mehr Geld verdienen kann. Inverse ETFs enthalten Swaps und Kontrakte, die eine Short-Position effektiv nachbilden. SQQQ ist beispielsweise ein inverser ETF, der sich in die entgegengesetzte Richtung wie QQQ bewegt. Wenn Sie davon ausgehen, dass der Kurs der QQQ-Aktien sinken wird, können Sie durch Leerverkäufe von QQQ, den Kauf einer Put-Option auf QQQ und den Kauf von Anteilen an SQQQ von einer Abwärtsbewegung profitieren.
Willkommen auf meiner Seite!Ich bin Dr. J. K. Hartmann, Facharzt für Schmerztherapie und ganzheitliche Gesundheit. Mit langjähriger Erfahrung in der Begleitung von Menschen mit chronischen Schmerzen, Verletzungen und gesundheitlichen Herausforderungen ist es mein Ziel, fundiertes medizinisches Wissen mit natürlichen Methoden zu verbinden.
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