Welche Investmentfonds eignen sich am besten in einem Bärenmarkt?

Bevor Sie Ihr Portfolio auf einen Bärenmarkt vorbereiten, beachten Sie, dass absolutes Market Timing keinem Anleger empfohlen wird, unabhängig von seinem Wissen oder seinen Anlagefähigkeiten. Nicht einmal den besten professionellen Vermögensverwaltern gelingt es dauerhaft, die Komplexität der Kapitalmärkte und wirtschaftlichen Bedingungen zu meistern. Das heißt aber nicht, dass Sie nicht lernen sollten, sowohl in Bären- als auch in Bullenmärkten zu investieren. 

Aktien und Sektoren

Wenn die Zinsen steigen, nähert sich die Wirtschaft typischerweise ihrem Höhepunkt, da die Federal Reserve die Zinsen anhebt, wenn die Wirtschaft zu schnell zu wachsen scheint und die Inflation daher Anlass zur Sorge gibt.Wer darauf abzielt, den Markt auf bestimmte Sektoren abzustimmen, hat das Ziel, im Aufwärtstrend positive Renditen zu erzielen und sich gleichzeitig auf stärkere Rückgänge vorzubereiten, wenn der Markt nachlässt.

Daher können Händler und Anleger Sektoren in Betracht ziehen, die tendenziell die beste Leistung erbringen (den geringsten Preisverfall), wenn der Markt und die Wirtschaft im Abwärtstrend sind.

Sektor für Basiskonsumgüter

Basiskonsumgüter werden auch als „nichtzyklisch“ bezeichnet. Auch wenn eine Rezession eintritt, müssen die Menschen weiterhin Lebensmittel und andere Produkte des täglichen Lebens kaufen, die zusammenfassend als Basiskonsumgüter bezeichnet werden.

Gesundheitssektor

Wie Grundnahrungsmittel brauchen Verbraucher Medikamente und gehen sowohl in guten als auch in schlechten Zeiten zum Arzt. Diese Notwendigkeit ist der Grund, warum der Gesundheitssektor von einem Bärenmarkt möglicherweise nicht so hart getroffen wird wie der breitere Marktdurchschnitt.

Gold und Edelmetalle

Wenn Händler und Anleger mit einer Konjunkturabschwächung rechnen, tendieren sie dazu, in Fonds zu investieren, die in reale Vermögensarten investieren, wie z. B. Goldfonds, die sie für zuverlässiger halten als Anlagepapiere, Währungen und Bargeld.

Rentenfonds

Die Anleihepreise bewegen sich in die entgegengesetzte Richtung wie die Zinssätze, und einige Anleihetypen können das Zinsrisiko bei Bärenmarktbedingungen minimieren.

Kurzfristige Anleihen 

Steigende Zinssätze führen zu sinkenden Anleihepreisen, doch je länger die Laufzeit, desto weiter sinken die Preise. Daher ist das Gegenteil der Fall: Anleihen mit kürzeren Laufzeiten schneiden in einem Umfeld steigender Zinsen aufgrund ihrer Preise besser ab als solche mit längeren Laufzeiten.

Zwei solche Anleihenfonds, die gut funktionieren, sind der PIMCO Low Duration (PLDRX) und der Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV).

Mittelfristige Anleihen 

Obwohl die Laufzeiten bei diesen Fonds länger sind, weiß kein Anleger, wie sich Zinsen und Inflation auswirken werden. Daher können Anleihenfonds mit mittlerer Laufzeit eine gute Zwischenlösung für Anleger darstellen, die es klugerweise vermeiden, vorherzusagen, wie sich der Anleihenmarkt kurzfristig entwickeln wird.

Selbst die besten Fondsmanager glauben manchmal, dass die Inflation und niedrigere Anleihepreise zusammen mit höheren Zinssätzen zurückkehren werden, was kurzfristige Anleihen attraktiver macht. Aber manchmal liegen sie falsch und diese Fondsmanager verlieren gegenüber Indexanleihenfonds.

Sie können auch einen diversifizierteren Ansatz mit einem Exchange Traded Fund (ETF) mit Gesamtanleihenmarktindex wie dem iShares Core U.S. Aggregate Bond (AGG) versuchen.

Inflationsgeschützte Anleihen 

Inflationsgeschützte Anleihen – auch bekannt als Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) – können sich kurz vor und während eines Inflationsumfelds gut entwickeln, das häufig mit steigenden Zinssätzen und wachsenden Volkswirtschaften zusammenfällt.Zu den herausragenden TIPS-Fonds zählen der Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX) und der PIMCO Long-Term Real Return (PRAIX).

Verteidigungssektoren

Sektorfonds konzentrieren sich auf eine bestimmte Branche, ein bestimmtes soziales Ziel oder Industriesektoren wie Gesundheitswesen, Immobilien oder Technologie. Ihr Anlageziel besteht darin, ein konzentriertes Engagement in bestimmten Branchengruppen, sogenannten Sektoren, zu ermöglichen.

Defensive Sektorfonds investieren in Sektoren, die sich in einer Phase der Markt- oder Wirtschaftsschwäche, wie z. B. einem Bärenmarkt oder einer Rezession, im Vergleich zu anderen Branchen gut entwickeln können. Beispiele hierfür sind Aktien von Unternehmen, die Grundkonsumgüter wie Lebensmittel und Medikamente verkaufen, oder Aktien des Versorgungssektors.

Bärenmarktfonds

Bärenmarktfonds sind nicht jedermanns Sache. Es handelt sich um Investmentfonds-Portfolios, die darauf ausgelegt sind, während eines Bärenmarkts Geld zu verdienen, daher der Name. Zu diesem Zweck investieren Bärenmarktfonds in Short-Positionen und Derivate. Daher entwickeln sich ihre Renditen im Allgemeinen in die entgegengesetzte Richtung zum Referenzindex.

Während des Bärenmarktes 2008 beispielsweise verzeichneten einige Bärenmarktfonds im Oktober 2008 einen Wertzuwachs von 69 %, während der S&P 500 um 37 % an Wert verlor, was einer völlig umgekehrten Rendite entspricht.Allerdings sind ihre Renditen oft sehr volatil, und wie bei jedem Wertpapierkauf sollten Anleger Vorsicht walten lassen und gründlich recherchieren.

Lazy-Portfolio-Strategie

Für die meisten Anleger kann es klug sein, sich einfach vom Markt-Timing und den differenzierten Strategien fernzuhalten, mit denen versucht wird, jede mögliche Rendite herauszuholen.

Stattdessen können Sie mit Indexfonds diversifizieren und den Markt tun lassen, was er will, in dem Wissen, dass nicht einmal die Profis ihn mit einigermaßen verlässlicher Genauigkeit vorhersagen können. Eine einfache Möglichkeit, dies zu erreichen, ist ein „Lazy-Portfolio“, das so genannt wird, weil es aus nur wenigen Fonds besteht, um den Verwaltungsprozess zu vereinfachen. Die Vielfalt ergibt sich aus den Unterschieden zwischen den drei Fonds, sei es nach Typ, Sektor oder anderer Strategie. John Bogle von Vanguard hat das „Three-Fund Lazy Portfolio“ ins Leben gerufen, das im Laufe der Zeit und unter vielen Marktbedingungen positive Ergebnisse gezeigt hat.Ein Beispiel könnte so aussehen:

• 40 % Gesamtaktienmarktindex (VTSMX)
• 30 % All-World ex-US ETF (VEU)
• 30 % Total Bond Market ETF (BND)

Ein Portfolio wie dieses bietet Zugang zu mehreren Märkten und Anlageklassen, ist jedoch nur ein Beispiel. Tun Sie vor allem das, was für Sie am besten funktioniert.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)