Wie hoch ist das gesamte verwaltete Vermögen eines Investmentfonds?

ByDr. J. K. Hartmann
Definition

AGesamtvermögen des InvestmentfondsBeschreiben Sie den Gesamtbetrag der von einem bestimmten Fonds verwalteten Vermögenswerte oder Anlagen.

Wichtige Erkenntnisse

  • Das verwaltete Vermögen (AUM) eines Investmentfonds ist der Gesamtbetrag aller vom Fonds verwalteten Wertpapiere.
  • AUM kann auch den Gesamtbetrag der Investitionen darstellen, die für einen Anleger verwaltet werden.
  • AUM kann Ihnen Einblicke in die potenzielle Wertentwicklung eines Fonds geben.
  • Anleger zahlen häufig Gebühren als Prozentsatz ihres gesamten verwalteten Vermögens.

Definition und Beispiel für das verwaltete Gesamtvermögen eines Investmentfonds

Finanzinstitute wie Investmentfonds oder Banken verwalten im Auftrag ihrer Kunden eine Vielzahl von Wertpapieren. Der Begriff „verwaltetes Vermögen“ beschreibt den Gesamtbetrag der von einem bestimmten Fonds verwalteten Vermögenswerte in Dollar. Der Gesamtbetrag kann das verwaltete Vermögen (AUM) eines Kunden oder das Portfolio des gesamten Fonds darstellen. Auf diese Weise hilft AUM dabei, die Größe einer Investmentgesellschaft oder eines Investmentprodukts oder die Größe des Portfolios eines Anlegers anzuzeigen.

  • Akronym:AUM
  • Alternativer Name:Verwaltete Fonds

Wichtig

Das AUM kann täglich schwanken, je nachdem, was Anleger kaufen oder verkaufen. er kann auch durch Veränderungen des Aktienwerts im Tagesverlauf beeinflusst werden.

Beispielsweise investiert der XYZ-Fonds in Aktien aus dem Technologiesektor. Aufgrund des Aktienkaufs vieler Anleger verwaltet der XYZ-Fonds ein Gesamtvermögen von 20 Milliarden US-Dollar, was bedeutet, dass 20 Milliarden US-Dollar in verschiedene Technologiewerte investiert sind. Der Portfoliomanager des Fonds kann im Laufe des Jahres beschließen, verschiedene Technologieaktien zu kaufen oder zu verkaufen, und entscheidet über die Vermögensallokation des Fonds, d. h. die Prozentsätze des Gesamtvermögens des Fonds, die jeder Technologieaktie zugewiesen werden.

Wie funktioniert das verwaltete Vermögen?

Angenommen, Sie kaufen Anteile eines Investmentfonds im Wert von 10.000 US-Dollar. Dieses Geld wird zum gesamten verwalteten Vermögen des Fonds addiert. Das Unternehmen wird Ihr Geld verwenden, um weitere Wertpapiere für den Fonds zu kaufen, und dann werden diese 10.000 US-Dollar wachsen oder schrumpfen. Es kommt darauf an, wie sich der Fonds entwickelt.

Betrachten wir es nun aus der individuellen Perspektive. Stellen Sie sich vor, dass die 10.000 US-Dollar, die Sie investiert haben, zusätzlich zu den 50.000 US-Dollar sind, die Sie bereits besitzen. Das würde machendeintotal AUM with that mutual fund $60,000.

Was bedeutet das gesamte verwaltete Vermögen eines Investmentfonds für einzelne Anleger?

Die Kenntnis des AUM eines Investmentfonds kann hilfreich sein, da ein größerer AUM-Betrag die Performance des Fonds beeinträchtigen kann, da er schwieriger zu verwalten ist.

Eine hohe relative Größe des Nettovermögens kann einen Fonds auch dazu zwingen, sich einem anderen Stil oder einer anderen Kategorie zuzuordnen. Beispielsweise kann es sein, dass ein Small-Cap-Aktienfonds mit einem Nettovermögen von 1 Milliarde US-Dollar nicht so gut abschneidet wie ein Small-Cap-Aktienfonds mit einem Nettovermögen von 500 Millionen US-Dollar, da sich große Investitionen in kleine Unternehmen tatsächlich negativ auf den Aktienkurs des kleinen Unternehmens auswirken können, das im Fonds gekauft oder verkauft wird. Aus diesem Grund kaufen Small-Cap-Aktienfonds mit hohem Nettovermögen tendenziell Aktien von Large-Cap-Unternehmen. Ein Fonds könnte sich zu einem Mid-Cap-Aktienfonds entwickeln, wenn er von seinem ursprünglichen Fokus abweicht. Dieses Ergebnis wird als „Stildrift“ bezeichnet.

Wichtig

Möglicherweise werden Ihnen Gebühren als Prozentsatz Ihres gesamten AUM berechnet, die häufig mit zunehmendem AUM sinken.

AUM vs. NAV

Das gesamte AUM eines Investmentfonds darf nicht mit dem Nettoinventarwert (NAV) verwechselt werden, der das Gesamtvermögen abzüglich der Verbindlichkeiten darstellt. Anhand dieser Zahl lässt sich berechnen, wie viel ein Anteil des jeweiligen Fonds wert ist. Ebenso wie das AUM schwankt es täglich, da sich die Gesamtaktiva und -verbindlichkeiten ändern.

Wie können Sie das gesamte AUM bewerten?

Größe ist relativ. Es hilft, wenn Sie verstehen, was als zu viel gilt, indem Sie es mit Durchschnittswerten oder „Äpfeln gegen Äpfel“ vergleichen. Beispielsweise kann das gesamte verwaltete Vermögen eines durchschnittlichen Large-Cap-Aktienfonds in der Größenordnung von 500 Millionen US-Dollar liegen.

Die größten Large-Cap-Aktienfonds können mehr als 50 Milliarden US-Dollar verwalten. Aber größer ist nicht immer besser. Es ist hilfreich, nach einem durchschnittlichen bis unterdurchschnittlichen AUM für einen Investmentfonds zu suchen. Meistens gilt: Je geringer die Kapitalisierung eines Fonds, desto geringer ist das AUM, das ein Anleger anstrebt.

Ein sehr geringes verwaltetes Vermögen, beispielsweise 10 Millionen US-Dollar oder weniger, kann Anlass zur Vorsicht geben. Sehen Sie sich auch hier die AUM-Durchschnittswerte für andere Fonds in der Kategorie Ihres Zielfonds an. Dies kann Ihnen beim Vergleich helfen, wenn es um durchschnittliche oder unterdurchschnittliche AUM geht.

Beachten Sie, dass die Größe des gesamten verwalteten Vermögens eines Indexfonds im Gegensatz zu einem aktiv verwalteten Investmentfonds oft keinen Einfluss auf dessen Performance hat. Tatsächlich beginnen viele aktiv verwaltete Large-Cap-Aktien-Investmentfonds mit einem hohen relativen AUM, sich wie ein Indexfonds zu entwickeln. Das liegt daran, dass der Manager gezwungen ist, Aktien zu kaufen, die im Index enthalten sind.