DerGrundsatz des umsichtigen Anlegersverlangt von Treuhändern, verantwortungsvoll mit den ihnen anvertrauten Geldern umzugehen. Mit anderen Worten: Es verhindert, dass Finanzberater leichtfertig mit den Geldern ihrer Kunden umgehen.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Die „Prudent Investor Rule“ besagt, dass Treuhänder die Gelder ihrer Kunden nur auf eine Art und Weise anlegen dürfen, von der vernünftigerweise erwartet werden kann, dass sie sich gut entwickeln.
- Während es einst für jede Anlage einzeln galt, orientiert sich die Regel des umsichtigen Anlegers im 21. Jahrhundert weitgehend an der modernen Portfoliotheorie, die die Swip-Gesundheit des Gesamtportfolios und nicht der einzelnen Anlagen berücksichtigt.
- Treuhänder, die sich nicht an die Vorsichtsregel des Anlegers halten, können rechtlich für Verluste haftbar gemacht werden, dies hängt jedoch von der Situation ab.
Definition und Beispiel der Prudent Investor Rule
Die Regel des umsichtigen Anlegers bedeutet, dass, wenn einer Person die Kontrolle über das Vermögen einer anderen Person übertragen wird, sie Anlageentscheidungen treffen muss, die von einer Person mit angemessener Intelligenz, Diskretion und Umsicht erwartet werden können. Das bedeutet, Anlagen zu wählen, die das Verlustrisiko nicht erhöhen.
- Alternative Namen:Regel der umsichtigen Person
Notiz
Es ist durchaus üblich, dass die Regel des umsichtigen Anlegers als „Regel des umsichtigen Mannes“ bezeichnet wird. Das Gerichtsurteil, das dieses Konzept hervorbrachte, wurde verfasst, als in der Rechtssprache standardmäßig männliche Pronomen verwendet wurden und angenommen wurde, dass Treuhänder Männer seien. Viele Justizsysteme haben die Sprache aktualisiert, um diesen veralteten Vorstellungen Rechnung zu tragen, aber einige Gesetzestexte und Organisationen verwenden immer noch den veralteten Begriff.
Beispielsweise ist ein Investmentfondsmanager verpflichtet, die Vorsichtsregel für Anleger einzuhalten. Wenn sich Anleger in den Fonds einkaufen, übernimmt der Manager die treuhänderische Verantwortung, Entscheidungen für den Fonds auf der Grundlage der Fondsstrategie zu treffen.
Fondsmanager müssen außerdem sicherstellen, dass sie ihr Möglichstes tun, um das Vermögen der Anleger zu schützen und den Wert des Fonds durch fundierte und vernünftige Anlageentscheidungen zu steigern. Obwohl es nicht immer möglich ist, den Wertverlust der Anlagen zu verhindern, müssen die Fondsmanager ihr Bestes tun, um Verluste zu begrenzen.
Wie funktioniert die Prudent Investor Rule?
Als es geschrieben wurde, galt die Regel des umsichtigen Anlegers für jede Anlage einzeln. Als jedoch immer mehr Menschen zu verstehen begannen, wie Diversifizierung hilft, wurde die Regel geändert, um sie an die Moderne Portfoliotheorie (MPT) anzupassen, die erklärt, warum Portfolios diversifiziert werden sollten.MPT ermöglicht größere Risiken bei einzelnen Anlagen, sofern die Risiken angemessen und durch das Portfolio ausgeglichen sind. Nach dieser Theorie werden Risiken gemanagt und gleichzeitig das Gewinnpotenzial gewahrt.
Notiz
Auch wenn die Regelung hinsichtlich einzelner Anlagerisiken gelockert wurde, bestehen weiterhin Einschränkungen. Beispielsweise würde jemand, der einen Treuhandfonds oder ein Maklerkonto verwaltet (geleitet von der Vorsichtsregel des Anlegers), keine kurzfristigen, aus dem Geld liegenden Optionen, Penny Stocks oder Junk Bonds kaufen.
Im Allgemeinen können Sie von einem Treuhänder erwarten, dass er die Grundsätze des umsichtigen Anlegers befolgt:
- Diversifizierung der Vermögenswerte, um das Risiko so gering wie möglich zu halten.
- Um ausreichend Liquidität (einschließlich Anleihen und FDIC-versicherte Einlagen) aufrechtzuerhalten, um den Cashflow-Bedarf zu decken und zu vermeiden, dass Sie zum Verkauf gezwungen werden, wenn die Preise gefallen sind.
- Jede Wertpapier- oder Anlageposition im Portfolio anhand ihrer eigenen Vorzüge zu beurteilen und zu riskante Positionen abzulehnen.
- Der Person gegenüber loyal zu bleiben, für die sie Geld verwalten, indem alle Entscheidungen vollständig offengelegt werden.
- Regelmäßige Überwachung der Anlagen auf grundlegende Veränderungen in der Art oder den Risiken der Beteiligungen.
Rechtliche Konsequenzen
Wenn Ihr Treuhänder gegen die Vorsichtsregel des Anlegers verstößt, können Sie möglicherweise Schadensersatz verlangen. Sie müssen nachweisen, dass sie absichtlich eine unangemessen riskante Position eingenommen haben. Portfolioverluste allein werden Ihnen nicht zum Erfolg verhelfen, insbesondere nicht in Rezessionen (wenn viele Menschen Geld verlieren).
Um einen Fall zu gewinnen, müssen Sie nicht nur nachweisen, dass sich Ihre Investition schlecht entwickelt hat, sondern auch, dass der Treuhänder die Ursache für die schlechte Performance war. Beispielsweise könnten Sie ein starkes Argument haben, wenn sie Margin-Schulden nutzen oder 50 % Ihres Vermögens in eine einzelne Biotech-Aktie stecken, die auf die FDA-Zulassung für ein neues Wundermedikament wartet.
Notiz
Die Landesgesetze bestimmen, wie mit diesen Fällen umgegangen wird. Sie sollten einen Anwalt konsultieren, wenn Sie glauben, dass Ihr Treuhänder gegen diese Regel verstoßen hat.
Die Geschichte der Prudent Investor Rule
Obwohl das Konzept aktualisiert wurde, gehen die Ursprünge der Regel des umsichtigen Anlegers auf das frühe 19. Jahrhundert und einen wohlhabenden Mann namens John McLean zurück. Als er starb, hinterließ er Geld in einem Treuhandfonds, der seiner Frau ein passives Einkommen ermöglichen sollte. Nach ihrem Tod wies McLean an, dass die verbleibenden Mittel zwischen zwei Wohltätigkeitsempfängern, dem Harvard College und dem Massachusetts General Hospital, aufgeteilt werden sollten. Als sie die Spenden schließlich erhielten, waren diese jedoch weitaus geringer als erwartet. Sie verklagten den Treuhänder und wiesen auf Beweise dafür hin, dass der Trust aufgrund von Anlageentscheidungen an Wert verloren habe.
Der Fall gelangte an den Obersten Gerichtshof von Massachusetts, wo Richter Samuel Putnam 1830 in seinem Gutachten die heute berühmte Passage enthielt:
„Alles, was von einem Treuhänder beim Investieren verlangt werden kann, ist, dass er sich treu verhält und ein gesundes Ermessen anwendet. Er muss beobachten, wie Männer mit Klugheit, Diskretion und Intelligenz ihre eigenen Angelegenheiten verwalten, nicht im Hinblick auf Spekulationen, sondern im Hinblick auf die dauerhafte Verwendung ihrer Gelder, unter Berücksichtigung des wahrscheinlichen Einkommens sowie der wahrscheinlichen Sicherheit des zu investierenden Kapitals.“
Willkommen auf meiner Seite!Ich bin Dr. J. K. Hartmann, Facharzt für Schmerztherapie und ganzheitliche Gesundheit. Mit langjähriger Erfahrung in der Begleitung von Menschen mit chronischen Schmerzen, Verletzungen und gesundheitlichen Herausforderungen ist es mein Ziel, fundiertes medizinisches Wissen mit natürlichen Methoden zu verbinden.
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