Was ist die Buy-and-Hold-Strategie?

ByDr. J. K. Hartmann
Definition

DerBuy-and-Hold-Strategieist eine Anlagestrategie, bei der der Anleger Aktien kauft und diese langfristig hält. Mit anderen Worten: Es geht darum, alle Höhen und Tiefen der von Ihnen gehaltenen Aktien zu überstehen, anstatt zu versuchen, die Preisbewegung durch Swingtrading zu beeinflussen.

Wichtige Erkenntnisse

  • Die Buy-and-Hold-Strategie ist eine Form des passiven Investierens, bei der jemand Wertpapiere kauft und beabsichtigt, diese über Jahre oder sogar Jahrzehnte zu halten.
  • Die zentrale Idee dieser Strategie besteht darin, dass es besser ist, Turbulenzen zu überstehen, als zu versuchen, den Markt zeitlich zu steuern.
  • Die Buy-and-Hold-Strategie kann in Verbindung mit anderen Strategien verwendet werden, beispielsweise der Mittelung der Dollarkosten.

Definition und Beispiele der Buy-and-Hold-Strategie

Die Buy-and-Hold-Strategie kommt zum Einsatz, wenn Wertpapiere über einen längeren Zeitraum gehalten werden. Wenn Sie kaufen und halten, liegt das möglicherweise daran, dass Sie glauben, dass die langfristigen Renditen die kurzfristige Volatilität wert sind, die bei Aktienanlagen üblich ist.Beispielsweise könnten Sie Aktien der ABC Co. für 10 $ pro Stück kaufen. Mit einer Buy-and-Hold-Strategie werden Sie diese Aktien nicht verkaufen, selbst wenn ihr Wert nächste Woche stark steigt oder in der darauffolgenden Woche dramatisch fällt. Stattdessen lassen Sie Ihre Aktien einfach in Ihrem Portfolio.

Notiz

Buy-and-Hold steht im Gegensatz zum absoluten Market Timing. Bei dieser Methode würden Sie versuchen, Aktien zu niedrigen Preisen zu kaufen und sie zu hohen Preisen zu verkaufen.

Buy-and-Hold ist ein passiver Anlagestil. Einfach ausgedrückt: Diejenigen, die kaufen und halten, sind der Meinung, dass die „Zeit am Markt“ wichtiger ist als das „Timing des Marktes“. Es ist nicht einfach, den Markt perfekt zu timen, aber es ist einfach, an einer Aktie festzuhalten.

Wie funktioniert die Buy-and-Hold-Strategie?

Die Buy-and-Hold-Strategie ist sehr einfach. Sie wählen einfach eine Aktie oder einen börsengehandelten Fonds (ETF), kaufen ihn und behalten ihn über Jahre oder sogar Jahrzehnte.

Notiz

Buy-and-Hold ist meist eine langfristige Strategie, aber die genaue Dauer, die Sie halten, hängt davon ab, warum Sie investieren. Wenn Sie zum Beispiel für Ihre Altersvorsorge Aktien kaufen und halten, können Sie Aktien jahrzehntelang halten, bis Sie sich entscheiden, in den Ruhestand zu gehen.

Passives Investieren durch Kaufen und Halten steht im Einklang mit der Efficient Market Hypothesis (EMH). Diese Theorie besagt, dass alle bekannten Informationen über Anlagepapiere (in diesem Fall Aktien) bereits in den Preisen berücksichtigt sind.

Diese Theorie steht im Widerspruch zum aktiven Investieren, das den Einsatz von Fähigkeiten, Wissen und Forschung erfordert, um „den Markt zu schlagen“. Laut EMH kann ein aktiver Investor nicht effektiver sein als einer, der kauft und hält.

Nicht alle Buy-and-Hold-Investoren glauben an EMH. Buy-and-Hold passt auch zum Value-Investing. Value-Investoren verwenden häufig einen fundamentalen Analyseansatz. Sie werden versuchen, Aktien von Unternehmen zu finden, deren Preis ihrer Meinung nach im Vergleich zum fundamentalen Wert der Unternehmen niedrig ist.

Sobald sie eine dieser Aktien gefunden haben, kaufen sie sie und behalten sie, bis sich etwas ändert: Entweder wird der Kurs der Aktie so hoch steigen, dass die Aktie mehr wert ist als das Unternehmen, oder das Unternehmen ändert möglicherweise sein Geschäftsmodell auf eine Weise, die seinen Wert senkt.

Was es für Privatanleger bedeutet

Wenn Sie über Ihre Anlagestrategie entscheiden, müssen Sie sich auf Ihre Ziele, Ihren Zeitrahmen und Ihre Risikobereitschaft festlegen. Einige Anleger sind bereit, große Risiken einzugehen, in der Hoffnung auf eine große Rendite. Andere haben möglicherweise nur einen kurzen Zeitrahmen, um ihr Geld zu investieren und Renditen zu erzielen.

Buy-and-Hold ist eine Strategie, die möglicherweise besser für Anleger geeignet ist, die eine geringere Risikobereitschaft haben und über viel Zeit verfügen. Im Gegensatz zu anderen Arten des Investierens erfordert es auch nicht viel Zeit oder Geschick. Sie müssen nur die richtigen Wertpapiere auswählen, sie kaufen und nicht verkaufen.

Überlegen Sie, ob eine passive, langfristige Technik wie Buy-and-Hold für Ihre Ziele sinnvoll sein könnte.

Vor- und Nachteile der Buy-and-Hold-Strategie

Vorteile

  • Kosteneinsparungen

  • Reduziert das Risiko

  • Einfachheit

Nachteile

  • Preisrisiko

  • Hauptrisiko

  • Mangelnde Flexibilität

Vorteile erklärt

  • Kosteneinsparungen:Ein Hauptargument für „Buy-and-Hold“ ist, dass das Halten über längere Zeiträume weniger häufiges Handeln erfordert als andere Strategien. Das bedeutet, dass die Handelskosten minimiert werden, was die Gesamtnettorendite des Portfolios steigern kann. Auch wenn Ihr Maklerunternehmen keine Handelsprovisionen erhebt, können Sie dennoch von günstigeren Kapitalertragssteuersätzen profitieren.
  • Risikominderung:Der passive Anlageansatz reduziert das sogenannte „Managerrisiko“. Dabei handelt es sich um das Risiko, das jemand durch die aktive Verwaltung seines Portfolios eingeht. Mit anderen Worten: Durch eine passivere Strategie verringern Sie das Risiko menschlicher Fehler.
  • Einfachheit:Buy-and-Hold ist einfach und lässt sich gut mit anderen einfachen Strategien wie Dollar-Cost-Averaging und Indexfondsinvestitionen kombinieren. Wenn Sie ein Portfolio auf der Grundlage dieser Strategien aufbauen, müssen Sie nicht viele Entscheidungen treffen oder viel Recherche betreiben. Dieser weitgehend automatisierte Ansatz spart Zeit und erleichtert das Investieren.

Nachteile erklärt

  • Preisrisiko:Aktienkurse steigen und fallen; Es gibt nie eine Garantie dafür, wann ein Preis wieder ein bestimmtes Niveau erreicht. Wenn Sie kaufen und halten, denken Sie möglicherweise nicht so sehr über den Preis nach wie andere Arten von Anlegern. Das könnte Sie anfälliger dafür machen, Aktien zu kaufen, wenn sie teuer sind, und sie zu verkaufen, wenn sie günstig sind.
  • Hauptrisiko:Das Hauptrisiko besteht bei den meisten Anlagearten, insbesondere bei Aktien. Das bedeutet, dass es keine Garantie dafür gibt, dass Ihr Geld da ist, wenn Sie es brauchen. Der Aktienkurs könnte sinken, nachdem Sie in ein Unternehmen investiert haben, ohne sich jemals wieder zu erholen. Wenn das passiert, verlieren Sie zumindest einen Teil Ihrer ursprünglichen Investition, die auch als „Kapital“ bezeichnet wird.
  • Mangelnde Flexibilität:Eine perfekte Buy-and-Hold-Strategie kauft und hält immer, unabhängig von den Schwankungen des Marktes. In manchen Fällen kann dies zu Verlusten führen. Ein Beispiel war die Große Rezession und der damit einhergehende Bärenmarkt. In dieser volatilen Zeit für Aktien verdienten aktive Händler viel mehr Geld als diejenigen, die Aktien kauften und hielten.