Was ist das Ex-Dividendendatum?

ByDr. J. K. Hartmann
Definition

DerEx-Dividendendatumist der Stichtag für den Kauf einer Aktie und den Erhalt der bevorstehenden Dividendenzahlung. Wenn eine Aktie an oder nach diesem Datum verkauft wird, spricht man von „Ex-Dividende“ und die ausstehende Dividendenzahlung geht an den Verkäufer und nicht an den Käufer.

Wichtige Erkenntnisse

  • Der Ex-Dividendentag ist der Stichtag, an dem ein Anleger eine Aktie besitzen muss, um die bevorstehende Dividende zu erhalten.
  • Wenn ein Käufer die Aktie vor dem Ex-Dividendentag kauft, erhält er die bevorstehende Dividende.
  • Wenn ein Verkäufer die Aktie am oder nach dem Ex-Dividendentag verkauft, erhält er die Dividende, obwohl er die Aktie nicht mehr besitzt.
  • Der Ex-Dividendentag liegt in der Regel einen Werktag vor dem Stichtag.

Definition und Beispiel des Ex-Dividenden-Datums

Das Ex-Dividenden-Datum definiert den letzten Tag, an dem ein Käufer eine Dividendenaktie kaufen und die bevorstehende Dividende erhalten kann. Ab diesem Datum geht die Dividende an den Verkäufer, auch wenn dieser die Aktie nicht mehr besitzt.

Ohne ein Ex-Dividendendatum könnte die Frage, wer eine Dividende erhält, beim Verkauf einer Aktie heikel werden. Aus diesem Grund gibt ein Unternehmen diesen Cutoff im Voraus bekannt.

  • Alternativer Name:Ex-Datum

So funktioniert das in Aktion. Am 19. April 2022 gab Johnson & Johnson (JNJ) bekannt, dass das Unternehmen eine vierteljährliche Dividende von 1,13 US-Dollar pro Aktie zahlen wird.

Diese besondere Dividendenankündigung umfasste drei wichtige Termine:

  • Der Fälligkeitstag der Dividende ist der 7. Juni 2022
  • Der Dividendenstichtag ist der 24. Mai 2022
  • Das Ex-Dividendendatum ist der 23. Mai 2022

Wenn Sie die Dividende am 7. Juni erhalten möchten, müssen Sie die Aktie vor dem 23. Mai besessen haben. Wenn Sie sie am oder nach dem 23. Mai gekauft haben, müssen Sie warten, bis die nächste Dividende bekannt gegeben wird. Wenn Sie Ihre Aktien also am oder nach dem 23. Mai verkaufen, erhalten Sie die Dividende, auch wenn Sie die Aktie am Tag der Dividendenausschüttung nicht besitzen.

Wenn Sie Aktien kaufen möchten, die eine Dividende zahlen, ist das Ex-Dividendendatum eine wichtige Information, die Sie kennen sollten. Unternehmen geben diese und andere wichtige Termine nach einem bestimmten Zeitplan bekannt. So funktioniert der Prozess.

So funktioniert das Ex-Dividendendatum

Ex-Dividendentermine werden zu dem Zeitpunkt festgelegt, an dem ein Unternehmen eine Dividende ankündigt. Wenn ein Unternehmen für den betreffenden Zeitraum (normalerweise ein Quartal) einen Nettogewinn meldet, kann es eine Dividendenzahlung ankündigen, um die Eigentümer zu belohnen, die ihr Kapital durch Investitionen in das Unternehmen riskiert haben.

Dies geschieht durch die Entscheidung des Vorstands, einen Teil des Gewinns zu nehmen und ihn als Bardividende auszuschütten. Der Vorstand entscheidet, wie viel Barmittel sich das Unternehmen leisten kann, um Dividenden auszuschütten, unter Berücksichtigung von Dingen wie erwarteten Schuldendienstverpflichtungen und Expansionsplänen.

Notiz

Wachstumsaktien, die von relativ jungen Unternehmen mit schnellen Wachstumsraten ausgegeben werden, zahlen oft keine Dividenden. Reife Unternehmen mit stetigen Gewinnen können hingegen beträchtliche Dividenden zahlen.

Zum Zeitpunkt der Diskussion der Dividende durch den Vorstand sind vier konkrete Termine geplant.

Das Datum der Dividendenerklärung

Dies ist der Tag, an dem das Unternehmen bekannt gibt, dass es eine Dividende ausschüttet, häufig durch eine Pressemitteilung oder Ankündigung auf seiner Website. Am Tag der Dividendenerklärung werden auch das Dividendenstichtag und das Ex-Dividendendatum bekannt gegeben, damit Anleger Pläne schmieden können.

Der Dividendenstichtag

Dies ist das Datum, an dem die Aktionärsliste des Unternehmens eingefroren wird, um zu bestimmen, wer Anspruch auf die Dividende hat. Wenn Sie am Dividendenstichtag keine Aktien halten, erhalten Sie diese spezifische Dividendenausschüttung nicht, selbst wenn Sie die Aktien kaufen, bevor sie an die Aktionäre ausgezahlt werden.

Das Ex-Dividendendatum

Es braucht Zeit, die Aktionärsunterlagen eines Unternehmens zu ändern. Die Kauf- und Verkaufsinformationen müssen an die Transferstelle übermittelt werden, um sicherzustellen, dass die Aktien (und Dividendenrechte) des alten Eigentümers auf den neuen Eigentümer übertragen werden. Um dieser Verzögerung Rechnung zu tragen, wurde das Ex-Datum hinzugefügt. In den Vereinigten Staaten liegt das Ex-Dividendendatum normalerweise einen Werktag vor dem Dividendenstichtag.

Notiz

Wenn Sie am Ex-Dividendentag keine Dividenden ausstellende Aktie besitzen, werden Sie am Dividendenstichtag nicht erfasst und erhalten am Dividendenzahlungstag keine Dividende.

Das Datum der Dividendenzahlung

Dies ist das Datum, an dem das Geld den Aktionären angezeigt wird – oft auf ihrem Brokerkonto.

Es gibt Ausnahmen von diesen Regeln, einschließlich Fällen von Sonderdividenden, Aktiensplits und anderen Ausschüttungen wie Aktiendividenden. Wenn beispielsweise eine Dividende 25 % des Aktienwerts oder mehr beträgt, wird das Ex-Datum auf einen Tag nach dem Zahlungsdatum verschoben.

Ein gutes Unternehmen hat in der Regel eine langjährige Erfahrung darin, die Dividende über viele Jahrzehnte hinweg deutlich über der Inflationsrate zu erhöhen. Dies ist dank eines starken Kernwirtschaftsmotors möglich, der häufig hohe Kapitalrenditen erzielt. Wenn Sie die Aktie lange genug halten und das Dividendenwachstum ausreichend ist, erhalten Sie irgendwann mehr als das investierte Geld zurück. Unternehmen mit der besten Dividendenbilanz werden als „Blue-Chip-Aktien“ bezeichnet. 

Notiz

Das System ist so effizient geworden, dass Anleger, deren Geschäfte ausstehen (z. B. Stop-, Stop-Limit- oder bis zur Stornierung gültige Limit-Orders), nichts tun müssen, um die Preise basierend auf einer Dividende anzupassen. Zum Handelsschluss am Vortag sollten Aktiengeschäfte, die nicht ausdrücklich als „nicht reduzieren“ gekennzeichnet sind, um den Betrag der bevorstehenden Dividende nach unten angepasst werden.

Was es für Privatanleger bedeutet

Wenn Sie eine Aktie, einen Investmentfonds oder ein anderes finanzielles Wertpapier kaufen, das vor dem Ex-Dividendendatum eine Dividende angekündigt hat, haben Sie Anspruch auf die bevorstehende Dividende. Das liegt daran, dass die Bücher vor dem Stichtag mit Ihren Informationen aktualisiert werden. Als neuer Eigentümer weiß das Unternehmen, dass es Ihnen das Geld überweisen kann.

Wenn Sie eine Aktie, einen Investmentfonds oder ein anderes finanzielles Wertpapier kaufen, das am oder nach dem Ex-Dividendendatum eine Dividende erklärt hat, erhalten Sie die bevorstehende Dividendenzahlung nicht. Der ehemalige Eigentümer erhält weiterhin die geplante Dividende, auch wenn er den Vermögenswert an Sie verkauft hat.

Um die am Ex-Dividendentag stattfindende Wertübertragung zu berücksichtigen, wird der notierte Wert einer Aktie oder eines anderen Wertpapiers in der Regel um den Betrag der erwarteten künftigen Dividende nach unten angepasst.Das macht es für Schiedsrichter schwierig oder unmöglich, den Zeitpunkt auszunutzen, um Gewinne zu erzielen.