Der Federal Open Market Committee (FOMC) führt die Geldpolitik für die US-Notenbank durch. Als Teil des Federal Reserve Systems ist es ihr Ziel, maximale Beschäftigung zu fördern und Ihnen langfristig stabile Preise und moderate Zinssätze zu bieten.
Das FOMC nutzt die Geldpolitik, um die Verfügbarkeit von Geld und Krediten zu beeinflussen. Achtmal im Jahr gibt es seine Entscheidungen in einer Ausschusssitzung bekannt und erläutert seine Maßnahmen anhand von Kommentaren zur Wirtschaftsentwicklung, insbesondere zu Inflation und Arbeitslosigkeit.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Der Federal Reserve Act von 1913 übertrug der Federal Reserve und dem FOMC die Verantwortung für die Festlegung der Geldpolitik.
- Das FOMC nutzt seine Instrumente, um maximale Beschäftigung und stabile Preise zu erreichen. Um dies zu erreichen, müssen Arbeitslosigkeit und Inflation bewältigt werden.
Wer ist im FOMC?
Das FOMC besteht aus 12 stimmberechtigten Mitgliedern. Dazu gehören der Vorsitzende und sechs weitere vom Kongress ernannte Gouverneure. Dazu gehören auch der stellvertretende Vorsitzende und vier weitere regionale Präsidenten der Federal Reserve Bank. Die Position des stellvertretenden Vorsitzenden ist unbefristet, während die Regionalpräsidenten abwechselnd für ein Jahr im FOMC tätig sind.
Stuhl
Jerome H. Powell wurde am 5. Februar 2018 für eine vierjährige Amtszeit Vorsitzender des FOMC und des Gouverneursrats der Federal Reserve. Er wurde für eine zweite Amtszeit bis zum 31. Januar 2028 ernannt. Seit dem 25. Mai 2012 ist er Mitglied des Fed-Vorstands.
Powell war ein ehemaliger hochrangiger Finanzbeamter unter dem ehemaligen Präsidenten George H.W. Bush vor seinem Eintritt in die Fed. Er war Gastwissenschaftler am Bipartisan Policy Center und von 1997 bis 2005 Partner der Carlyle Group. Er löste Janet Yellen als Fed-Vorsitzende ab.
Stellvertretender Vorsitzender
Der stellvertretende Vorsitz geht immer an den Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York. Der ehemalige Präsident der San Francisco Fed, John Williams, trägt diesen Titel seit Juni 2018.
Kongressmitglieder
Richard H. Clarida (Amtszeit: 17. September 2018 bis 31. Januar 2022) legte seinen Gouverneurssitz mit Wirkung zum 14. Januar 2022 nieder.Dr. Clarida war Wirtschaftsprofessorin an der Columbia University und Direktorin bei PIMCO. Von Februar 2002 bis Mai 2003 war Dr. Clarida außerdem stellvertretende Sekretärin des US-Finanzministeriums für Wirtschaftspolitik.
Randal Quarles (Amtszeit: 13. Oktober 2017 bis 31. Januar 2032) legte sein Mandat Ende Dezember 2021 nieder.Quarles war bis zum 13. Oktober 2021 stellvertretender Vorsitzender für Aufsicht. Er war auch Vorsitzender des Financial Stability Board. Beide Positionen wurden durch den Dodd-Frank Wall Street Reform Act geschaffen, um die Finanzstabilität nach der Finanzkrise 2008 zu stärken.
Notiz
Quarles war Geschäftsführer bei Cynosure Group und The Carlyle Group, bevor er diese Regeln übernahm, sowie Finanzbeamter unter dem ehemaligen Präsidenten George W. Bush.
Lael Brainard (Amtszeit: 16. Juni 2014 bis 31. Januar 2026) war Unterstaatssekretärin im Finanzministerium, hochrangiges Mitglied der Brookings Institution und stellvertretende nationale Wirtschaftsberaterin des ehemaligen Präsidenten Bill Clinton. Sie war außerdem Professorin für Wirtschaftswissenschaften an der Sloan School of Management des M.I.T.
Michelle Bowman (Amtszeit: 26. November 2018 bis 31. Januar 2034) war Bankkommissarin des Staates Kansas, eine Erfahrung, die der Kongress von mindestens einem Vorstandsmitglied verlangt. Bevor er in die Bankenbranche wechselte, arbeitete Bowman in leitenden Positionen im Department of Homeland Security (DHS) und der Federal Emergency Management Agency (FEMA) und leitete außerdem ein in London ansässiges Beratungsunternehmen für Regierung und öffentliche Angelegenheiten.
Christopher Waller (Amtszeit: 18. Dezember 2020 bis 31. Januar 2030) war seit Juni 2009 Forschungsdirektor bei der Federal Reserve Bank of St. Louis, bevor er in den Vorstand berufen wurde. Er war außerdem Wirtschaftsprofessor an der University of Notre Dame und der University of Kentucky.
Präsidenten der Regionalbanken
Drei Präsidenten der Federal Reserve Bank wechseln für 2022 in den FOMC:
- James Bullard, St. Louis
- Esther L. George, Kansas City
- Loretta J. Mester, Cleveland
Fünf weitere Fed-Bankpräsidenten sind im Jahr 2022 Stellvertreter:
- Naureen Hassan, Erste Vizepräsidentin, New York
- Charles Evans, Chicago
- Patrick Harker, Philadelphia
- Neel Kashkari, Minneapolis
- Meredith Black, Interimspräsidentin, Dallas
Was macht das FOMC?
Das FOMC arbeitet mit dem Gouverneursrat der Federal Reserve zusammen, um die vier Instrumente der Geldpolitik zu kontrollieren: die Mindestreservepflicht, Offenmarktgeschäfte, den Diskontsatz und Zinsen auf Überschussreserven. Das FOMC legt auf seinen Sitzungen achtmal im Jahr einen Zielbereich für den Leitzins fest. Der Vorstand legt den Abzinsungssatz und die Mindestreservepflicht fest.
Das Ziel der Fed für die Inflationsrate
Die Zielinflationsrate der Fed liegt im Zeitverlauf bei 2 %.Am 27. August 2022 kündigte die Fed an, dass sie eine Inflation über 2 % tolerieren würde, wenn sie dauerhaft unter 2 % gefallen wäre.
Im Jahr 2022 begann die Federal Reserve Bank jedoch mit der Invasion der Ukraine durch Russland (die zu einem erheblichen Anstieg der Öl- und Benzinpreise führte) und dem anhaltend starken Wirtschaftswachstum infolge des Wirtschaftsbooms nach der Pandemie, die Zinssätze anzuheben, um dem Inflationsanstieg in den USA entgegenzuwirken. In ihrer Erklärung vom März 2022 stellten sie fest:
Der Ausschuss strebt längerfristig eine maximale Beschäftigung und eine Inflation von 2 Prozent an. Bei entsprechender Straffung der Geldpolitik geht der Ausschuss davon aus, dass die Inflation wieder ihr 2-Prozent-Ziel erreicht und der Arbeitsmarkt stark bleibt. Zur Unterstützung dieser Ziele hat der Ausschuss beschlossen, den Zielbereich für den Federal Funds Rate auf 1/4 bis 1/2 Prozent anzuheben, und geht davon aus, dass weitere Erhöhungen des Zielbereichs angemessen sein werden. Darüber hinaus geht der Ausschuss davon aus, dass er bei einer der kommenden Sitzungen mit der Reduzierung seiner Bestände an Staatsanleihen, Staatsanleihen und hypothekenbesicherten Wertpapieren beginnen wird.
Das Ziel der Fed für die Arbeitslosenquote
Das FOMC hat kein definitives Ziel mehr für die natürliche Arbeitslosenquote. Die Arbeitslosigkeit war vor der Rezession 2020 historisch niedrig, ohne dass es zu einer Inflation kam. Stattdessen überprüft die Fed ein breites Spektrum an Informationen, anstatt sich auf ein einziges Ziel für die Arbeitslosenquote zu verlassen.
Wie die Fed ihre Geldpolitik umsetzt
Das FOMC nutzt eine expansive Geldpolitik, um die Arbeitslosigkeit zu senken. Es kurbelt das Wirtschaftswachstum an, indem es die Geldmenge erhöht und die Zinssätze senkt, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln und die Arbeitslosigkeit zu senken.
Wenn die Wirtschaft zu schnell wächst, steigen die Preise, was zu Inflation führt. Das FOMC nutzt eine kontraktive Geldpolitik, um die Inflation zu bekämpfen. Es verteuert Geld und bremst die Wirtschaft. Eine schwächere Wirtschaft bedeutet, dass Unternehmen es sich nicht leisten können, die Preise zu erhöhen, ohne Kunden zu verlieren. Möglicherweise müssen sie sogar die Preise senken, um Kunden zu gewinnen. Dies bekämpft die Inflation.
Der Ausschuss passt die Zinssätze an, indem er ein Ziel für den Leitzins festlegt. Dies ist der Zinssatz, den Banken einander für Übernachtkredite berechnen, die als Fed Funds bezeichnet werden. Banken nutzen die Fed-Darlehen, um sicherzustellen, dass sie über genügend Reserven verfügen, um die Reserveanforderung der Fed zu erfüllen. Banken müssen diese Reserve jede Nacht bei ihrer örtlichen Federal Reserve Bank oder in bar in ihren Tresoren aufbewahren.
Notiz
Lesen Sie hier mehr über die jüngste Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) und Änderungen am Leitzins.
Der Gouverneursrat senkte am 15. März 2020 die Mindestreservepflicht auf Null, um die Wirtschaft in Krisenzeiten weiter zu unterstützen.
Das FOMC legt ein Ziel für den Leitzins fest, aber die Banken legen den Zinssatz tatsächlich selbst fest. Die Fed setzt die Banken mit ihren Offenmarktgeschäften unter Druck, sich an ihr Ziel zu halten. Die Fed kauft Wertpapiere, in der Regel Schatzanweisungen, von Mitgliedsbanken. Sie kauft Wertpapiere von Banken, wenn der Zinssatz sinken soll. Dadurch erhöhen sich ihre Reserven, sodass die Banken mehr Fed-Gelder erhalten, als ihnen lieb ist. Um diese zusätzlichen Reserven auszuleihen, werden die Banken den Leitzins senken.
Notiz
Die Fed ersetzt die Reserven der Bank durch Wertpapiere, wenn sie eine Zinserhöhung wünscht. Dadurch verringert sich der für die Kreditvergabe verfügbare Betrag, was die Banken dazu zwingt, die Zinssätze zu erhöhen.
Das FOMC hat seinen Einsatz von Offenmarktgeschäften zur Bekämpfung der Finanzkrise 2008 erheblich ausgeweitet. Dieser Vorgang wird als quantitative Lockerung (QE) bezeichnet. Die Fed kaufte riesige Mengen an Schatzanweisungen und hypothekenbesicherten Wertpapieren, um ihre Ziele zu erreichen. Im März 2020 wurde die quantitative Lockerung wieder eingeführt, um die durch die COVID-19-Pandemie verursachte Rezession zu bekämpfen.
Wie wirkt sich das FOMC auf mich aus?
Das FOMC beeinflusst Sie durch die Kontrolle des Fed-Funds-Zinssatzes. Banken verwenden diesen Zinssatz als Richtschnur für alle anderen Zinssätze. Der Leitzins steuert die Verfügbarkeit von Geld für Investitionen in Häuser und Unternehmen und damit letztendlich auch Ihr Gehalt und Ihre Anlagerenditen. Dies wirkt sich direkt auf den Wert Ihres Altersvorsorgeportfolios, die Kosten Ihrer nächsten Hypothek, den Verkaufspreis Ihres Hauses und das Potenzial für Ihre nächste Gehaltserhöhung aus.
Welche Position vertritt Präsident Biden zur Fed?
Präsident Joe Biden setzte sich im Wahlkampf für das Versprechen ein, den Zweck der Fed auf die Schließung von Rassen- und Wirtschaftsunterschieden auszudehnen. Er möchte, dass der Kongress das Federal Reserve Act dahingehend ändert, dass die Fed diese in ihren Anwendungsbereich einbezieht. Biden möchte, dass die Fed eine schnellere Scheckabwicklung fordert, um Familien mit niedrigem Einkommen besser zu helfen und eine größere Vielfalt bei ihren Einstellungspraktiken zu erreichen.
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