Der Glass-Steagall Act ist ein Gesetz aus dem Jahr 1933, das das Investmentbanking vom Privatkundengeschäft trennte.Investmentbanken organisierten den ersten Verkauf von Aktien, einen sogenannten Börsengang. Sie erleichterten Fusionen und Übernahmen. Viele von ihnen betrieben eigene Hedgefonds. Privatkundenbanken nahmen Einlagen entgegen, verwalteten Girokonten und vergaben Kredite.
Durch die Trennung wurde es den Privatkundenbanken untersagt, Einlegergelder für riskante Investitionen zu verwenden. Nur 10 % ihres Einkommens könnten aus dem Verkauf von Wertpapieren stammen. Sie könnten Staatsanleihen zeichnen. Am wichtigsten für die Einleger ist, dass mit dem Gesetz die Federal Deposit Insurance Corporation gegründet wurde.
Das Gesetz gab der Federal Reserve die Befugnis, Privatkundenbanken zu regulieren.Es wurde der Federal Open Market Committee gegründet, der es der Fed ermöglichte, die Geldpolitik besser umzusetzen.
Glass-Steagall verbot Investmentbanken eine Mehrheitsbeteiligung an Privatkundenbanken. Sie mussten eine andere Geldquelle finden, getrennt von den Einlegerkonten.
Es verbot Bankbeamten, übermäßig viel Geld bei ihrer eigenen Bank aufzunehmen.
Mit dem Gesetz wurde die Verordnung Q eingeführt. Sie hinderte Banken daran, Zinsen auf Girokonten zu zahlen. Es erlaubte der Fed außerdem, Obergrenzen für Zinsen festzulegen, die für andere Arten von Einlagen gezahlt werden.
Der offizielle Name für Glass-Steagall war der Banking Act von 1933 (48 Stat. 162). Das Gesetz wurde nach seinem Sponsor, Senator Carter Glass, D-Va, benannt. und Vertreter Henry B. Steagall, D-Ala.
Inhaltsverzeichnis
Als es vorbei war
Glass-Steagall wurde am 23. Mai 1933 vom Repräsentantenhaus verabschiedet. Es wurde am 25. Mai 1933 vom Senat verabschiedet. Es wurde am 16. Juni 1933 von Präsident Roosevelt als Teil des New Deal gesetzlich unterzeichnet.Im Jahr 1945 wurde es zu einer dauerhaften Maßnahme.
Nach der Verabschiedung des Gesetzes hatten die Banken ein Jahr Zeit, um zu entscheiden, ob sie Investment- oder Geschäftsbanken werden würden.
Zweck
Glass-Steagall versuchte, Bank Runs und die gefährlichen Bankpraktiken, die sie verursachten, dauerhaft zu beenden. Der Kongress verabschiedete Glass-Steagall, um ein System zu reformieren, das während der Weltwirtschaftskrise den Zusammenbruch von 4.000 Banken ermöglichte. Es hatte den Gesetzentwurf im Jahr 1932 debattiert.Dadurch wurden Bankgelder von der Förderung von Aktienspekulationen auf den Aufbau industrieller Kapazitäten umgelenkt.
Seit 1922 ist der Aktienmarkt jährlich um fast 20 % gestiegen. Banken investierten in die Aktien. Als der Markt 1929 zusammenbrach, zogen die Einleger ihre Gelder eilig ab. Bis zum 8. März hatten sie in nur vier Wochen 1,78 Milliarden US-Dollar abgehoben. Andere verlangten als Gegenleistung für das Geld Gold. Die Vereinigten Staaten hielten immer noch am Goldstandard fest, aber die Nachfrage war so groß, dass die Goldreserven der Federal Reserve zur Neige gingen.
Ein Bankensturm wird selbst gesunde Banken in den Ruin treiben. Banken behalten nur ein Zehntel ihrer Einlagen und verleihen den Rest. Meistens benötigen sie nur 10 %, um die Nachfrage der Einleger zu decken.Bei einem Banküberfall müssen sie schnell das Geld finden.
Am 6. März 1933 erklärte Präsident Roosevelt einen viertägigen Feiertag.Am 9. März verabschiedete der Kongress das Emergency Banking Act. Es ermöglichte die Wiedereröffnung der Banken am 13. März. Banken würden keine Dollars mehr in Gold umtauschen. Stattdessen druckte die Federal Reserve Dollars, um die Nachfrage der Einleger zu befriedigen. Die Währung basierte auf den Papiervermögenswerten der Banken. Bis zum 15. März hatten die meisten Banken wieder geöffnet und stellten fest, dass der Bankensturm vorbei war.
Wirkung
Glass-Steagall stellte das Vertrauen in das US-Bankensystem wieder her. Es stärkte das Vertrauen, indem es den Banken nur erlaubte, die Gelder der Einleger für sichere Anlagen zu verwenden. Sein FDIC-Versicherungsprogramm verhinderte weitere Bankruns. Die Einleger wussten, dass der Staat sie vor einer bankrotten Bank schützte.
Während der Reagan-Administration beklagte sich die Bankenbranche darüber, dass das Gesetz sie zu sehr einschränkte. Sie sagten, sie könnten nicht mit ausländischen Finanzunternehmen konkurrieren, die höhere Renditen bieten könnten. Die US-Banken konnten nur in Wertpapiere mit geringem Risiko investieren. Sie wollten die Rendite steigern und gleichzeitig das Gesamtrisiko für ihre Kunden senken, indem sie ihr Geschäft diversifizierten.
Citigroup hatte im Vorgriff auf Glass-Steagall Fusionsgespräche mit Travelers Insurance aufgenommen. 1998 gab das Unternehmen die erfolgreiche Fusion unter einem neuen Unternehmen namens Citigroup bekannt.Dieser Schritt war mutig, da er technisch gesehen illegal war, die Banken jedoch Schlupflöcher im Glass-Steagall-Gesetz ausgenutzt hatten.
Aufhebung
Am 12. November 1999 unterzeichnete Präsident Clinton das Financial Services Modernization Act, mit dem Glass-Steagall aufgehoben wurde. Der Kongress hatte das sogenannte Gramm-Leach-Bliley-Gesetz parteipolitisch verabschiedet, angeführt von einer republikanischen Abstimmung im Senat.
Die Aufhebung der durch Glass-Steagall konsolidierten Investment- und Privatkundenbanken durch Finanzholdinggesellschaften. Die Federal Reserve überwachte die neuen Einheiten. Aus diesem Grund nutzten nur wenige Banken die Aufhebung des Glass-Steagall-Gesetzes. Die meisten Wall-Street-Banken wollten keine zusätzlichen Aufsichts- und Kapitalanforderungen.
Diejenigen, die es taten, wurden too big to fail. Dies erforderte ihre Rettungsaktion in den Jahren 2008-2009, um eine weitere Depression zu verhindern.
Sollte Glass-Steagall wieder eingeführt werden?
Die Wiedereinführung von Glass-Steagall würde die Einleger besser schützen. Gleichzeitig würde es die Strukturen der Banken zerstören. Banken wären zwar nicht mehr zu groß, um zu scheitern, aber das könnte das Wachstum verlangsamen, wenn sie sich neu organisieren.
Die Bemühungen des Kongresses, Glass-Steagall wieder einzuführen, waren erfolglos. Im Jahr 2011 wurde H.R. 1489 eingeführt, um den Gramm-Leach-Bliley Act aufzuheben und Glass-Steagall wieder einzuführen.Sollten diese Bemühungen erfolgreich sein, würde dies zu einer massiven Umstrukturierung des Bankensektors führen. Zu den größten Banken zählen Geschäftsbanken mit Investmentbanking-Abteilungen wie Citibank und Investmentbanken mit Commercial Banking-Abteilungen wie Goldman Sachs.
Die Banken argumentierten, dass die Wiedereinführung von Glass-Steagall sie zu klein machen würde, um im globalen Maßstab zu konkurrieren. Stattdessen wurde der Dodd-Frank Wall Street Reform Act verabschiedet.
Ein Teil des Gesetzes, bekannt als Volcker Rule, schränkt die Möglichkeiten der Banken ein, Einlegergelder für riskante Investitionen zu verwenden.Es ist nicht erforderlich, dass sie ihre Organisationsstruktur ändern. Wenn eine Bank zu groß wird, um zu scheitern, und die US-Wirtschaft bedroht, fordert Dodd-Frank, dass sie von der Federal Reserve stärker reguliert wird.
Häufig gestellte Fragen (FAQs)
Wer hat das Glass-Steagall-Gesetz aufgehoben?
Präsident Bill Clinton hob 1999 Teile des Glass-Steagall-Gesetzes auf. Eine Mehrheit sowohl der Demokraten als auch der Republikaner unterstützte die Aufhebungsbemühungen im Senat. Sieben Demokraten und ein Republikaner stimmten gegen die Aufhebung, und zwei Republikaner bezogen keine Partei.
Welche Auswirkungen hat das Glass-Steagall-Gesetz heute auf die Amerikaner?
Obwohl wesentliche Teile des Glass-Steagall-Gesetzes 1999 aufgehoben wurden, bleiben einige seiner Bestimmungen bestehen. Beispielsweise genießen Sparkonten immer noch eine FDIC-Versicherung. Dieses Versicherungssystem war damals eine umstrittene Bestimmung, aber der Abgeordnete Henry Steagall bestand darauf, es in den Gesetzentwurf aufzunehmen, und es bleibt bis heute in Kraft.
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