Entscheidung zum Kauf von Kommunalanleihen

Kommunalanleihen scheinen eine perfekte Investition zu sein. Sie erwirtschaften Einkünfte, die nicht der Steuerpflicht unterliegen – was kann da schon schief gehen? Nicht viel, besonders wenn man sich an die höher bewerteten Themen hält, aber das macht Munis nicht für jeden geeignet.

Erfahren Sie, wie Sie Kommunalanleihen auswählen, die Ihrem Budget und Ihren Bedürfnissen entsprechen.

Was sind Kommunalanleihen?

Kommunalanleihen werden von Städten, Landkreisen, Bundesstaaten und anderen Kommunalbehörden ausgegeben, um Einnahmen für zweckgebundene öffentliche Projekte zu erzielen. Der von Kommunen gezahlte Zinssatz ist tendenziell niedriger als der von Unternehmensanleihen. Da jedoch davon ausgegangen wird, dass die von ihnen finanzierten Unternehmungen dem Gemeinwohl dienen, unterliegen die Zinsen keiner Bundeseinkommensteuer – und auch Landes- und Kommunalsteuern, wenn sie in Ihrem Wohnort ausgegeben werden.

Wenn ein Investor eine Kommune kauft, bringt er seine Bereitschaft zum Ausdruck, auf eine höhere Rendite seiner Anlagegelder zu verzichten, um dafür keine Steuern auf den Gewinn zahlen zu müssen. Für Menschen mit hohem Einkommen ist das ein ziemlich guter Schachzug, aber für den Rest der Welt ist der Kauf einer steuerpflichtigen Anleihe mit einem höheren Zinssatz in der Regel sinnvoller. Wo stehen Sie und Ihr Vermögen auf der Skala „Sollte ich oder sollte ich nicht?“ für Kommunalanleihen?

So entscheiden Sie sich für Kommunalanleihen

Die Beantwortung einiger wichtiger Fragen soll Ihnen bei der Entscheidung helfen, ob diese Instrumente für Sie sinnvoll sind.

Wie hoch ist Ihre Bundessteuerklasse?

Wenn Sie die Antwort nicht wissen, rufen Sie Ihren Buchhalter an. Wenn Sie keinen Buchhalter haben, besorgen Sie sich einen. Wenn Sie zu den Do-it-yourself-Typen gehören, die sich keinen Buchhalter suchen, nehmen Sie sich die Zeit, Ihre Steuerklasse zu recherchieren. Wenn Ihr Einkommen schwankt, können Sie nicht davon ausgehen, dass es von Jahr zu Jahr gleich bleibt.

Was ist Ihre gegenseitige Klammer?

Subtrahieren Sie Ihre Steuerklasse von 100, um Ihre reziproke Steuerklasse zu erhalten. Wenn Sie beispielsweise festgestellt haben, dass Sie in der 32-Prozent-Kategorie liegen, dann ist 100 minus 32 68. Ihre reziproke Klammer liegt also bei 68 Prozent.

Wie hoch ist der Zinssatz für Kommunalanleihen?

Die bestbewerteten 10-jährigen steuerfreien Anleihen erzielen eine Rendite zwischen 2,90 % und 3,40 %, sie kann jedoch vom Jahr, der Woche oder dem Monat abhängen.

Wie hoch ist Ihr steueräquivalenter Ertrag?

Hier entscheiden Sie, ob eine bestimmte Muni für Sie geeignet ist. Teilen Sie den Ertrag – sagen wir 1,20 % – durch Ihren reziproken Zinssatz von 68 % und Sie erhalten 1,76 %. Das ist Ihr steueräquivalenter Ertrag – sozusagen Ihr kommunaler Wendepunkt. Das bedeutet, dass eine steuerpflichtige Anleihe eine Rendite von mehr als 1,76 % abwerfen muss, wenn alles andere wie Laufzeit und Rating gleich sind, um für jemanden in Ihrer Steuerklasse sinnvoller zu sein als die steuerfreie Anleihe mit 1,20 %.

Wo wohnst du?

Erträge aus allen Kommunalanleihen sind von der Bundeseinkommenssteuer befreit, Sie zahlen jedoch lokale Steuern auf Kommunalanleihenerträge aus Anleihen außerhalb Ihres Bundesstaates. Wenn Sie jedoch eine Anleihe in dem Staat kaufen, in dem Sie leben, besteht eine gute Chance, dass die Zinsen daraus auch nicht den staatlichen und lokalen Steuern unterliegen – diese werden als „doppelt befreite“ bzw. „dreifach befreite“ Anleihen bezeichnet.

Wenn Sie also in einem Hochsteuerstaat wie Kalifornien oder New York wohnen, erhöht der Kauf einer lokalen Kommunalanleihe Ihre Steuervergünstigung. Berechnen Sie Ihre staatlichen und lokalen Steuersätze sowie Ihren Gegensteuersatz und wiederholen Sie dann den oben erläuterten Vorgang.

Was es für Anleger bedeutet

Die Bestimmung der besten Kommunalanleihe ist zu kompliziert, aber es ist ein notwendiger Schritt, wenn Sie versuchen, eine zu finden, die Ihren Zielen, Ihrer Anlagestrategie und Ihren finanziellen Verhältnissen entspricht. Bei kommunalen Investitionen muss es auch nicht nur um die beste Rendite gehen, sondern es gibt Ihnen die Möglichkeit, Ihrer Gemeinde bei der Finanzierung der Projekte zu helfen, die Ihrer Meinung nach einer Finanzierung würdig sind.

Wenn Sie die Zahlen nicht manuell berechnen möchten, können Sie jederzeit einen webbasierten Rechner finden, mit dem Sie diese Zahlen berechnen können. Eine schnelle Suche nach einem „Tax Equivalent Yield Calculator“ führt zu mehreren Ergebnissen.

Nachdem Sie einige Kandidaten verglichen haben, sollten Sie schließlich auf einen Blick erkennen können, ob eine bestimmte Kommunalanleihe für Sie und Ihr Portfolio sinnvoll ist.

Swip Health bietet keine Steuer-, Anlage- oder Finanzdienstleistungen und -beratung an. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, der Risikotoleranz oder der finanziellen Situation eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keinen Rückschluss auf zukünftige Ergebnisse zu. Investitionen sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts des Kapitals