Was ist ein Anleihenkurs beim Investieren?

Definition

AAnleihenangebotist der Preis als Prozentsatz des Nennwerts oder „Nennwerts“. Anleihenkurse enthalten auch wichtige Informationen für Anleger zu Fälligkeitsdatum, Kuponsatz und Rendite.

Bei einem Anleihenkurs handelt es sich um den Preis als Prozentsatz des Nennwerts oder „Nennwerts“. Anleihenkurse enthalten auch wichtige Informationen für Anleger zu Fälligkeitsdatum, Kuponsatz und Rendite.

Im Gegensatz zum Aktienmarkt stehen Einzelanlegern jedoch keine Echtzeitkurse für Anleihen zur Verfügung. Hier erfahren Sie, was Sie über Anleihenkurse wissen müssen und wie Sie diese vergleichen können.

Definition und Beispiele eines Anleihenangebots

Anleihenkurse spiegeln die Erträge wider, die Anleger aus einer Investition in eine Anleihe erwarten können. Ein Anleihenangebot enthält in der Regel eine Beschreibung der Anleihe, den Preis, die Rendite, das Fälligkeitsdatum und den Kupon der Anleihe. 

Beispielsweise finden Sie möglicherweise eine kündbare Anleihe mit einem Preis von 103, einer Rendite von 2,163, einem Fälligkeitsdatum vom 3. März 2027 und einem Kupon von 2,95.

So funktionieren Anleihenkurse

Ein typischer Anleihekurs sieht so aus:

Jede Facette des Anleihenkurses stellt wichtige Informationen über die Anleihe dar: 

• Beschreibung: Enthält den Namen des Emittenten, das früheste Datum, an dem die Anleihe gekündigt werden kann, den Kündigungspreis, die Art der Anleihe und die Häufigkeit der Zinszahlungen
• Angebotspreis: Dies ist der Preis, zu dem die Anleihe derzeit verkauft wird. Es handelt sich um einen Prozentsatz des Nennwerts der Anleihe. Der Nennwert ist der Geldbetrag, den der Emittent der Anleihe bei Fälligkeit an den Anleiheeigentümer zahlt.
• Geben Sie dem Schlimmsten nach: Die Rendite, die der Anleger bei Fälligkeit der Anleihe oder dem frühesten Kündigungstermin erwarten kann. Der Yield to Worst basiert auf dem Angebotspreis, einschließlich Auf- und Abschlägen. Der Yield-to-Worst ist im Allgemeinen höher oder niedriger als der Kuponsatz.
• Fälligkeitsdatum: Das Datum, an dem die Anleihe fällig wird und an dem der Nennwert an den Anleger ausgezahlt wird.
• Coupon: Vom Emittenten gezahlte periodische Zinserträge.

Einige Anleihenkurse enthalten einen Geld-/Briefkurs anstelle nur des Briefkurses. Das „Gebot“ ist der Preis, zu dem Sie die Anleihe am Markt verkaufen können. Der Geld-/Briefkurs einer Anleihe basiert auf den letzten Transaktionen und ist nicht unbedingt der Preis, den Sie erhalten.

Anleihenangebote einholen

Für den Anleihenmarkt gibt es keine zentrale Börse, die aktuelle Geld-/Briefkurse in Echtzeit anzeigt, wie dies für Aktien, Optionen und Rohstoffe der Fall ist. Zwar sind einige Unternehmensanleihen an der Börse notiert, die meisten davon jedoch nicht. Stattdessen erfolgt der Handel in der Regel außerbörslich zwischen Händlern, die auf verschiedene Arten von Anleihen spezialisiert sind. Händler kaufen Anleihen und verkaufen sie mit einem Aufschlag an Kunden und andere Händler weiter. 

Um nach Anleihen zu suchen und Anleihenkurse zu erhalten, müssen Sie sich in der Regel an einen Broker-Dealer wenden. Selbst dann ist das Angebot, das Sie erhalten, nur eine Schätzung des Anleihepreises. Der tatsächlich erhaltene Preis kann sich je nach Handelsgröße, Verfügbarkeit und anderen Marktbedingungen ändern. 

Das zuverlässigste Angebot für eine einzelne Anleihe erhalten Sie von einem Vertreter am Anleiheschalter Ihres Broker-Dealers. Das Anleihenangebot beinhaltet den Aufschlag des Broker-Dealers. Bedenken Sie, dass Broker-Dealer Ihnen nicht immer mitteilen müssen, wie hoch ihr Aufschlag ist.

Arten von Anleihenkursen

Wie ein Anleihenangebot aussieht, kann je nach Art der Anleihe, die es anbietet, variieren.

Unternehmensanleihen

Die Kurse von Unternehmensanleihen werden als Prozentsatz eines Nennwerts von 1.000 US-Dollar in Schritten von 1/8 (0,125 %) rechts von der Dezimalstelle angegeben. Eine Unternehmensanleihe mit einem Nennwert von 1.000 US-Dollar und einem Kurs von 101 3/8 würde in 101,375 umgewandelt und für 1.013,75 US-Dollar verkauft.

Schatzanweisungen und Anleihen

Schatzanweisungen und Anleihen werden in Schritten von 1/32 (0,03125 %) pro 100 US-Dollar Nennwert notiert. Der Preis einer 10-jährigen Staatsanleihe beträgt 101 16/32, würde in eine Dezimalzahl von 101,50 umgerechnet werden und würde jeweils 101,50 US-Dollar kosten.

Schatzwechsel (T-Bills)

Schatzwechsel haben eine Laufzeit von einem Jahr oder weniger und keinen Kupon. Sie werden mit einem Abschlag auf einen Nennbetrag von 100 US-Dollar verkauft. Der Preis wird als Prozentsatz des Nennwerts angegeben. Ein T-Bill im Wert von 1.000 US-Dollar zum Kurs von 99,865 hätte einen Preis von 998,65 US-Dollar.

Was es für Privatanleger bedeutet

Anleihen können ein wichtiger Teil Ihres Anlageportfolios sein. Für die meisten Anleger sind Investmentfonds und ETFs (Exchange Traded Funds) eine einfache Möglichkeit, in den Anleihenmarkt zu investieren. Im Gegensatz zum Aktienmarkt finden die meisten Anleihenmarkttransaktionen außerbörslich zwischen Händlern und Privatpersonen statt.

Die Kurse für einzelne Anleihen stellen keine Echtzeitpreise dar, sondern basieren auf der letzten gemeldeten Transaktion. Wenn die Recherche und der Kauf einzelner Anleihen Teil Ihrer Anlagestrategie sind, kann das TRACE-System von FINRA ein wertvolles Hilfsmittel sein, um zu bestimmen, wie viel Sie zahlen sollten.