Die Zinssätze werden von Anlegern oft übersehen, bis sie zu steigen beginnen. Der Federal Funds Rate – der Zinssatz, an den der Leitzins gebunden ist – erreichte mit dem Ausbruch der Pandemie im April 2020 einen historischen Tiefstand von 0,05 %. Seitdem liegt er seit Februar 2022 unverändert bei 0,08 %. Der Leitzins ist der Zinssatz, den Banken ihren vertrauenswürdigsten Kunden berechnen, und bildet die Grundlage für alle anderen Zinssätze.
Der Federal Funds Rate wird von der Federal Reserve (Fed) im Rahmen ihrer geldpolitischen Befugnisse angepasst, was ihr die Möglichkeit gibt, außer Kontrolle geratene wirtschaftliche Episoden zu kontrollieren.
Wenn die Zinsen steigen, ist das typischerweise ein Ausdruck einer boomenden Wirtschaft. Die Fed erhöht die Zinssätze, um zu verhindern, dass die Wirtschaft zu schnell wächst oder einen Anstieg des Verbraucherpreisindex auslöst. Die Zinssätze können auch gesenkt werden, um zu verhindern, dass die Wirtschaft schrumpft oder weiter fällt. Zinserhöhungen oder -senkungen werden in der Regel über einen Zeitraum von Monaten oder Jahren verteilt, um mit dem Wirtschaftswachstum Schritt zu halten.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Zinsschwankungen wirken sich umgekehrt auf die Anleihepreise aus: Die Preise steigen, wenn die Zinsen sinken, und sinken, wenn die Zinsen steigen.
- Aktien sind von steigenden Zinsen nicht direkt betroffen, aber Anleger neigen dazu, bessere Renditen zu erzielen, indem sie bei steigenden Zinsen in Aktien investieren.
- Ein diversifiziertes Portfolio aus Aktien, Anleihen, Bargeld und Bargeldäquivalenten ist für die Aufrechterhaltung des Wachstums besser als der Versuch, den Markt auf die besten Preise und Zinssätze abzustimmen.
Die Auswirkung von Zinssätzen auf Investitionen
Die Zinsen wirken sich auf die Anleihenportfolios der Anleger aus – steigende Zinsen senken die Anleihepreise, während sinkende Zinsen den gegenteiligen Effekt haben. Kursschwankungen stehen nicht in Zusammenhang mit den Aktienkursen, verursachen jedoch Schwankungen am Aktienmarkt. Anleger sollten mit den Auswirkungen der Zinssätze auf ihre Portfolios vertraut sein, damit sie Strategien entwickeln können, die das Risiko ihrer Anlagen verringern.
Für Anleger können steigende Zinsen erhebliche Auswirkungen auf das Portfolio haben, insbesondere für Einkommensinvestoren, die Anleihen bevorzugen. Anleihen und Zinssätze stehen in einem umgekehrten Verhältnis; Wenn die Zinsen über einen längeren Zeitraum steigen, sinken die Anleihepreise.Steigende Zinsen können sich direkt auf die Anleiherenditen auswirken; Bei langfristigen Anleihen mit Laufzeiten zwischen 10 und 30 Jahren sind die Auswirkungen deutlicher. Kurzfristige Anleihen könnten von steigenden Zinsen weniger betroffen sein.
Wenn Sie wissen, wie Sie Ihr Portfolio bei steigenden Zinsen verwalten, können Sie potenzielle negative Auswirkungen abmildern. Die folgende Grafik zeigt das Preis-Rendite-Verhältnis einer 10-jährigen Anleihe mit einem jährlichen Kupon von 9 %.
Was tun, wenn die Zinsen steigen?
Große Kursschwankungen, sowohl kurz- als auch langfristig, können sich erheblich auf Swip Health in Ihrem Portfolio auswirken. Und wie beim Seiltanz ist die Ausgewogenheit entscheidend für den Erfolg beim Investieren.
Der erste Schritt besteht darin, die Zusammensetzung Ihres Portfolios und die Art und Weise zu verstehen, wie einzelne Anlageklassen wahrscheinlich von steigenden Zinsen betroffen sein werden. Ein typisches vielfältiges Portfolio umfasst wahrscheinlich Aktien, Anleihen, Geldanlagen, Äquivalente und Immobilien.
Im Allgemeinen haben steigende Zinsen keinen direkten Zusammenhang mit den Aktienkursen. Steigende Zinsen können sich jedoch immer noch auf Aktien auswirken, da höhere Zinsen die Fähigkeit der Verbraucher beeinträchtigen, Kredite aufzunehmen und Schulden abzubezahlen. Kredite und Kreditkarten werden mit steigenden Zinsen teurer; Wenn Verbraucher einen höheren Schuldenstand haben, kann sich dies auf die Höhe des verfügbaren Einkommens auswirken, das sie für Konsumgüter ausgeben müssen.
Notiz
Wenn Verbraucher weniger ausgeben, wirkt sich das direkt auf die Nettogewinne der Unternehmen aus. Sinkende Umsätze oder ein geringeres Gewinnwachstum können sich wiederum auf die Aktienkursentwicklung eines Unternehmens auswirken.
Bestimmte Aktiensektoren können jedoch von steigenden Zinsen profitieren, da sie auf ein stärkeres Wirtschaftswachstum hinweisen. Zyklische Branchen wie Finanzinstitute, Industrieunternehmen und Energieversorger schneiden tendenziell besser ab, wenn die Zinsen steigen.
Der Sektor Immobilieninvestmentfonds, Versorgungsunternehmen, Basiskonsumgüter und Telekommunikation (RUST) ist der Sektor, den Anleger genau im Auge behalten müssen, wenn die Zinsen zu steigen beginnen. Insbesondere Immobilien sind eine Anlageklasse, die man im Auge behalten sollte, da steigende Zinsen den Kauf von Eigenheimen für bestimmte Kreditnehmer außer Reichweite bringen können. Gleichzeitig können steigende Zinsen ein Segen für Eigentümer von Mietobjekten sein, die möglicherweise höhere Mietpreise verlangen können, wenn die Mietnachfrage weiterhin hoch bleibt.
Die Auswirkungen auf Anleihen
Bei Anleihen ist es wahrscheinlicher, dass steigende Zinsen unmittelbarere negative Auswirkungen haben. Es ist jedoch wichtig, die Auswirkungen steigender Zinsen auf Anleihen im Auge zu behalten. Im Vergleich dazu können Aktien deutlich volatiler sein als Anleihen. Wenn ein anhaltender Bullenmarkt (die Preise steigen weiter) beginnt, bärisch zu wirken (die Preise fallen weiter), können Anleihen konstante Erträge bieten und langfristig die Portfoliovolatilität dämpfen.
In Zeiten der Unsicherheit, etwa beim wirtschaftlichen Übergang nach einer Wahl oder der Verabschiedung neuer Steuergesetze oder -zölle, können Anleihen für Anleger attraktiver sein, die sich Sorgen über die Möglichkeit einer Marktkorrektur machen (einen Rückgang der Aktienkurse um 10 bis 20 %).
Wenn Sie Bargeldbestände in Ihrem Portfolio haben, beispielsweise Einlagenzertifikate, liquide Sparkonten oder Geldmarktinstrumente, bedeuten steigende Zinsen eine höhere Rendite Ihrer Anlage. Wenn die Zinsen steigen, neigen Banken dazu, entsprechend höhere Zinsen für Einlagenkonten anzubieten. Natürlich sind die Renditen dieser Anlagen in der Regel viel niedriger als die Renditen von Aktien oder Investmentfonds, aber Sie gehen nicht das gleiche Risiko ein wie bei einer Aktie.
Ein letzter Imbiss
Die Antwort auf die Frage, wie Sie bei steigenden Zinsen investieren sollten, ist ziemlich einfach: Sie sollten auf die gleiche Weise investieren, wie Sie immer investieren sollten. Das bedeutet den Aufbau eines diversifizierten Portfolios aus Qualitätsaktien, Anleihen, Barmitteln und Barmitteläquivalenten, das sich trotz der Höhen und Tiefen der Märkte und der Weltwirtschaft insgesamt auszahlt.
Der Versuch, den Markt zu timen oder vorherzusagen, in welche Richtung sich die Zinsen entwickeln werden, ist vergebliche Mühe; Das Klügste, was Anleger tun können, ist, ihre Portfolios achtsam zu verwalten, um die Abwärtsrisiken zu begrenzen und potenzielle Aufwärtspotenziale zu erhöhen, wenn die Zinssätze und der Markt schwanken. Diversifizierung ist der beste Weg, dies zu erreichen – unabhängig davon, wohin sich die Zinssätze kurz- oder langfristig entwickeln.
Swip Health bietet keine Steuer-, Anlage- oder Finanzdienstleistungen oder -beratung an. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, der Risikotoleranz oder der finanziellen Umstände eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keinen Rückschluss auf zukünftige Ergebnisse zu. Investitionen sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Kapitalverlusts.
Willkommen auf meiner Seite!Ich bin Dr. J. K. Hartmann, Facharzt für Schmerztherapie und ganzheitliche Gesundheit. Mit langjähriger Erfahrung in der Begleitung von Menschen mit chronischen Schmerzen, Verletzungen und gesundheitlichen Herausforderungen ist es mein Ziel, fundiertes medizinisches Wissen mit natürlichen Methoden zu verbinden.
Inspiriert von den Prinzipien von HealthOkay teile ich regelmäßig hilfreiche Informationen, alltagsnahe Tipps und evidenzbasierte Ansätze zur Verbesserung Ihrer Lebensqualität.
Gesundheit beginnt mit Wissen – danke, dass Sie hier sind!