So investieren Sie in steuerfreie Kommunalanleihen

Staatliche Stellen wie Bundesstaaten, Kreise, Städte und andere Kommunen geben Kommunalanleihen aus, um Geld zu beschaffen. Mit dem Erlös finanzieren sie große öffentliche Projekte wie Straßen, Abwasserkanäle und Schulen.

Kommunalanleihen, auch Munis genannt, zahlen in der Regel zweimal pro Jahr Zinsen für einen bestimmten Zeitraum oder eine bestimmte Laufzeit. Am Ende der Laufzeit erhält der Anleger den ursprünglichen Nennwert der Anleihe zurück.

Kommunalanleihen können einzeln oder als Teil eines Investmentfonds oder ETF erworben werden. Erfahren Sie, wie Sie in Kommunalanleihen investieren und erfahren Sie mehr über deren Vor- und Nachteile, damit Sie feststellen können, wie sie in Ihr Portfolio passen.

So investieren Sie in 3 Schritten in steuerfreie Kommunalanleihen

• Eröffnen Sie ein Konto.
• Entscheiden Sie, welche Kommunalanleihe Sie kaufen möchten.
• Machen Sie Ihre erste Transaktion.

Was Sie wissen müssen, bevor Sie in Kommunalanleihen investieren

Die meisten Privatanleger kaufen Kommunalanleihen, da die Zinsen im Allgemeinen von der Bundeseinkommensteuer befreit sind. Aufgrund ihrer Steuervorteile können sie wettbewerbsfähige Renditen bei niedrigeren Zinssätzen als steuerpflichtige Anleihen erzielen.

Die steueräquivalente Rendite (TEY) einer Anleihe ist die Rendite, die eine steuerpflichtige Anleihe benötigt, um der Rendite einer steuerfreien Kommunalanleihe zu entsprechen. Die Berechnung des TEY für Kommunalanleihen ist ein Schlüsselelement bei der Feststellung, ob sie für Ihr Anlageportfolio im Vergleich zu anderen steuerpflichtigen Anleihen sinnvoll sind.

Um die steueräquivalente Rendite zu berechnen, dividieren Sie die Rendite der steuerfreien Kommunalanleihen durch den reziproken Steuersatz. Wenn Ihr Steuersatz beispielsweise 25 % beträgt, beträgt Ihr reziproker Steuersatz 75 %.

Steueräquivalente Rendite = Rendite steuerfreier Kommunalanleihen / reziproker Steuersatz 

Wenn also eine Kommunalanleihe einen Steuersatz von 3 % hätte und Ihr Einkommensteuersatz 25 % wäre, müsste eine steuerpflichtige Anleihe eine Rendite von 4 % liefern, um Ihnen die gleichen Renditen wie die Kommunalanleihe zu bieten:

Steueräquivalente Rendite  = 3 % / 75 % = 4 %

Nicht alle Kommunalanleihen sind steuerfrei. Zinsen aus Anleihen, die der Finanzierung von Sportstätten oder der Finanzierung öffentlicher Renten dienen, sind steuerpflichtig. Einige Arten von Kommunalanleihen, sogenannte Privataktivitätsanleihen, unterliegen nur der alternativen Mindeststeuer.

Verstehen Sie die Risiken einer Anlage in Kommunalanleihen

Kommunalanleihen bergen, wie jede Anlage, Risiken, die Sie vor einer Investition berücksichtigen sollten.

Kreditrisiko

Es besteht das Risiko, dass Emittenten von Kommunalanleihen bei Fälligkeit nicht in der Lage sind, Zins- oder Tilgungszahlungen zu leisten. Auch wenn Zahlungsausfälle selten sind, kommen sie doch vor. Ratingagenturen wie Moody’s oder Standard & Poor’s bewerten und bewerten die Kreditwürdigkeit von Kommunalanleihen.

Anrufrisiko

Kommunalanleihen, die „kündbar“ sind, können vom Emittenten vor Fälligkeit zurückgezahlt werden. Anleger, deren Kommunalanleihen gekündigt werden, können möglicherweise keinen Ersatz zu einem ähnlichen Zinssatz finden.

Liquidität

Einige Anleihen sind beliebter als andere. Eine Kommunalanleihe, die nicht aktiv gehandelt wird, weist möglicherweise volatile Preise auf und lässt sich möglicherweise nicht sofort zu Ihrem Zielpreis verkaufen.

Zinsrisiko

Der Marktpreis von Kommunalanleihen steigt oder sinkt entsprechend den allgemeinen Markttrends. Wenn die Zinsen steigen, sinkt der Marktwert der Anleihe.

Inflationsrisiko

Kommunalanleihen zahlen einen festen Zinssatz, der möglicherweise nicht mit der Inflation Schritt hält. Durch die Inflation steigen auch die Zinsen, was den Marktwert der Anleihe verringert.

Vor- und Nachteile einer Investition in Kommunalanleihen

Vorteile erklärt

• Steuerfreie Zinsen: Kommunalanleihen sind von der Bundeseinkommensteuer befreit. Besonders attraktiv sind sie für Anleger in höheren Steuerklassen.
• Geringes Risiko: Kommunalanleihen gelten im Allgemeinen als stabile Anlagen mit geringen Ausfallraten.

Nachteile erklärt

• Staatliche Einkommensteuer: Während Kommunalanleihen im Allgemeinen von der Bundeseinkommensteuer befreit sind, fällt häufig die Landeseinkommensteuer an. Kommunalanleihen sind nur von der Steuer des Emissionsstaates befreit. Beispielsweise wäre eine von der Stadt Los Angeles ausgegebene Anleihe von der Einkommenssteuer des Bundesstaates Kalifornien, nicht jedoch von der Einkommenssteuer des Bundesstaates New Jersey, befreit.
• Zinsen in MAGI enthalten: Zinsen aus Kommunalanleihen sind im modifizierten bereinigten Bruttoeinkommen enthalten, das zur Berechnung der Steuer auf Sozialversicherungsleistungen und Zuschüsse für die ACA-Krankenversicherung verwendet wird.
• Für Anleger in niedrigeren Steuerklassen ist dies möglicherweise nicht von Vorteil: Für Anleger mit bescheidenem Einkommen reicht der Steuervorteil von Kommunalanleihen möglicherweise nicht aus, um geringere Renditen auszugleichen.

So beginnen Sie mit der Investition in Kommunalanleihen

Eröffnen Sie ein Konto

Kommunalanleihen werden normalerweise über einen Broker-Dealer wie Vanguard oder Charles Schwab verkauft. Broker-Händler verkaufen Anleihen aus ihrem Bestand oder können sie in Ihrem Namen bei anderen Händlern kaufen. Sie können ein selbstverwaltetes Konto bei einem Broker-Dealer eröffnen oder die Dienste eines Finanzprofis in Anspruch nehmen.

Broker-Dealer und andere Finanzinstitute werden Sie bei der Kontoeröffnung um detaillierte finanzielle und persönliche Daten bitten. Nachdem Sie das Konto eröffnet haben, müssen Sie es aufladen. Eine einfache Möglichkeit, Ihr Anlagekonto aufzuladen, besteht darin, es mit Ihrem Bankkonto zu verknüpfen und Geld zu überweisen.

Entscheiden Sie, welche Kommunalanleihe Sie kaufen möchten

Sie können über Einzelanleihen, Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds in Kommunalanleihen investieren.

• Einzelanleihen: Einzelne Kommunalanleihen werden normalerweise in einer Stückelung von 5.000 US-Dollar verkauft. Wenn Sie nur über einen begrenzten Geldbetrag verfügen, den Sie anlegen können, wird es beim Kauf einer einzelnen Anleihe schwierig sein, Ihre Bestände zu diversifizieren. Wenn Sie planen, die Anleihe vor Fälligkeit zu sehen, müssen Sie das Fälligkeitsrisiko berücksichtigen, d. h. das Risiko, dass die Anleihe, wenn sie nicht aktiv gehandelt wird, möglicherweise volatiler im Preis ist und schwieriger zu verkaufen ist.
• Investmentfonds: Investmentfonds akzeptieren gebündelte Gelder von Anlegern, um mehrere Wertpapiere zu halten, was eine Diversifizierung und niedrigere Mindestanlageanforderungen als einzelne Anleihen bietet. Die Preise für Investmentfonds werden am Ende jedes Handelstages festgelegt. Anteile werden von der Investmentgesellschaft zum Nettoinventarwert (NAV) gekauft und zurückgenommen.
• Exchange Traded Funds (ETF): Auch börsengehandelte Fonds bieten Diversifizierung und niedrige Mindestinvestitionen. ETFs ähneln Investmentfonds darin, dass sie mehrere Wertpapiere halten, ihre Anteile jedoch wie Aktien den ganzen Tag über an den Börsen zu Marktpreisen gehandelt werden.

Machen Sie Ihre erste Transaktion

Die Investition in Investmentfonds und ETFs für Kommunalanleihen ist unkompliziert. Beginnen Sie damit, ein Angebot einzuholen, das Sie leicht auf der Website des Makler-Händlers finden können. Aktuelle Preise, Gebühren und Kosten für Investmentfonds und ETFs sollten transparent sein. Wenn Sie mit dem Preis zufrieden sind, geben Sie die Bestellung über das Online-Auftragseingabesystem des Broker-Dealers auf. Investmentfondsaufträge werden am Ende des Tages ausgeführt. ETF-Aufträge werden in der Regel sofort ausgeführt.

Für den Anleihenmarkt gibt es keine zentrale Börse, die aktuelle Geld-/Briefkurse in Echtzeit anzeigt, wie dies für Aktien, Optionen und Rohstoffe der Fall ist. Das zuverlässigste Angebot für eine einzelne Anleihe erhalten Sie von einem Vertreter am Anleiheschalter Ihres Broker-Dealers.

Das Anleihenangebot beinhaltet den Aufschlag des Broker-Dealers. Wenn Sie mit dem Preis zufrieden sind, können Sie die Bestellung aufgeben.

Worauf Sie achten sollten, nachdem Sie in Kommunalanleihen investiert haben

Einzelne Anleihen, Investmentfonds und ETF-Transaktionen werden in der Regel innerhalb von zwei Werktagen abgewickelt. Der Betrag wird von Ihrem Konto abgebucht und die von Ihnen gekauften Anleihen oder Fondsanteile werden geliefert. Dividendenzahlungen von einem Rentenfonds oder ETF werden im Allgemeinen monatlich gezahlt, wobei die Höhe je nach Portfolio variieren kann. Die Zinsen für einzelne Kommunalanleihen werden im Allgemeinen halbjährlich gezahlt.

Bedenken Sie, dass der Marktwert einer Anleihe, eines Rentenfonds oder eines ETF aufgrund von Zinsänderungen schwanken kann.

Sollten Sie in Kommunalanleihen investieren?

Die meisten Anleger kaufen Kommunalanleihen aufgrund des steuerfreien Einkommens und des geringen Risikoprofils. Wenn Sie sich nicht in einer Steuerklasse mit hohem Einkommen befinden oder das Einkommen nicht Ihr primäres Ziel ist, überlegen Sie, wie Kommunalanleihen in Ihre Strategie passen, bevor Sie investieren. Kommunalanleihen werden im Allgemeinen nicht für IRAs oder 401(k)-Konten empfohlen, die bereits Steuervorteile bieten.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)

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