Marktstimmungist die allgemeine Einstellung der Anleger zu einem bestimmten Wertpapier oder Markt, beispielsweise dem Aktienmarkt, dem Devisenmarkt oder dem Rohstoffmarkt. Die Marktstimmung kann für Anleger ein Indikator für die zukünftige Preisentwicklung eines bestimmten Wertpapiers sein.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Die Marktstimmung ist die allgemeine Einstellung oder das Gefühl, das Anleger gegenüber einer bestimmten Investition oder einem bestimmten Markt haben.
- Die Marktstimmung wird auch als Anlegerstimmung bezeichnet.
- Eine positive Marktstimmung deutet auf einen bullischen Markt hin, während eine negative Marktstimmung auf einen bärischen Markt hindeutet.
- Die Marktstimmung stimmt nicht immer mit den fundamentalen Kennzahlen überein.
- Zu den gängigen Marktstimmungsindikatoren gehören der VIX-Index, gleitende Durchschnitte, das Handelsvolumen, der High-Low-Index und Anlegerstimmungsumfragen wie die AAII-Umfrage.
Wie die Marktstimmung funktioniert
Die Marktstimmung wird häufiger durch Trendlinien in Preisdiagrammen gestützt als durch grundlegende Fakten über ein Wertpapier, einen Vermögenswert oder einen Markt.
Viele Dinge können die Einstellung von Menschen zu einem Markt oder Wertpapier beeinflussen. Diese Dinge können so unbedeutend sein wie ein Gerücht oder eine aktuelle Schlagzeile, aber auch so wichtig wie eine Gewinnmitteilung, ein Wirtschaftsupdate oder ausländische Beziehungen zu einem anderen Land, die die Einstellung der Menschen gegenüber einem Markt beeinflussen.
Mit der Zunahme von Investitionen, die durch Social-Media-Trends oder Meme-Aktien vorangetrieben werden, wird es immer wichtiger, etwas über die Marktstimmung zu erfahren.
Notiz
Die Marktstimmung stimmt nicht immer mit den fundamentalen Kennzahlen einer Investition oder eines Marktes überein.
Betrachten wir den S&P 500 Index, einen gängigen Index zur Messung der Gesamtleistung des US-Aktienmarktes. Wenn alle eine positive Stimmung gegenüber dem US-Aktienmarkt hätten, würde der S&P 500-Index wahrscheinlich einen Aufwärtstrend aufweisen. Wenn umgekehrt alle eine negative Stimmung gegenüber dem US-Aktienmarkt hätten, würde der S&P 500-Index wahrscheinlich in eine Abwärtsrichtung tendieren.
Beispiel für eine Marktstimmung
Beispielsweise löste die Begeisterung für Technologie und Innovation in den späten 1990er-Jahren bei Anlegern eine optimistische Haltung gegenüber Technologieaktien aus. Dies befeuerte das Wachstum mehrerer Technologie-Start-ups, von denen viele Blockbuster-Börsengänge verzeichneten und überhöhte Bewertungen erhielten, was im Volksmund als „Dotcom-Blase“ bekannt ist. Diese optimistische Marktstimmung wurde jedoch nicht unbedingt durch die Stärke der Fundamentaldaten der Unternehmen gestützt, was schließlich 1999 und 2000 zu einem Marktcrash führte.
Arten der Marktstimmung
Abhängig von den Preiserwartungen kann die Anlegerstimmung in drei Kategorien eingeteilt werden:
- Bullisch: Die Anlegerstimmung gilt als „optimistisch“ oder positiv, wenn Anleger einen Anstieg des Aktienmarkts oder des Wertpapierpreises erwarten.
- Bärisch: Die Anlegerstimmung wird als „bärisch“ oder negativ angesehen, wenn Anleger damit rechnen, dass der Aktienmarkt oder der Preis eines Wertpapiers fallen wird.
- Neutral: Die Anlegerstimmung ist neutral, wenn Anleger erwarten, dass der Aktienmarkt oder der Preis eines Wertpapiers weder deutlich steigt noch fällt.
Indikatoren der Marktstimmung
Die Marktstimmung wird häufig anhand technischer Indikatoren gemessen, die als Prognosen für die zukünftige Entwicklung eines Wertpapiers oder Marktpreises dienen. Zu den gängigen technischen Indikatoren zur Messung der Marktstimmung gehören:
- VIX-Index: Der Chicago Board Options Exchange Volatility Index, auch bekannt als VIX-Index, misst die erwartete Volatilität des US-Aktienmarktes, indem er die Optionspreise des S&P 500-Index misst.
- Gleitende Durchschnitte: Ein gleitender Durchschnitt ist eine Reihe von Mittelwerten oder Durchschnittswerten, die in einem Diagramm im Vergleich zum aktuellen Wertpapierpreis dargestellt werden. Es ist „bewegend“, weil sich der Durchschnitt täglich ändert und durch den aktuellen Wertpapierpreis bestimmt wird. Wenn ein Anleger beispielsweise den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt eines Wertpapiers nimmt und der aktuelle Preis dieses Wertpapiers unter dem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt liegt, kann man daraus schließen, dass die aktuelle Marktstimmung pessimistisch ist.
- Volumen: Das Volumen ist die Anzahl der mit einem bestimmten Wertpapier gehandelten Aktien und kann ein guter Indikator dafür sein, wie Anleger über das zugrunde liegende Wertpapier denken. Wenn es ein hohes Volumen an Verkaufstransaktionen gibt, kann dies auf eine pessimistische Stimmung hindeuten. Wenn umgekehrt eine hohe Anzahl an Kauftransaktionen vorliegt, kann dies auf eine bullische Stimmung hindeuten.
- High-Low-Index: Dieser Index misst die Stärke oder Schwäche eines bestimmten Index, indem er die Summe neuer Höchststände und diese durch die Summe neuer Höchst- und Tiefststände während eines bestimmten Zeitraums dividiert. Werte über 70 deuten möglicherweise auf einen Aufwärtstrend hin, Werte unter 30 deuten auf einen Abwärtstrend hin.
Andere Möglichkeiten zur Messung der Marktstimmung sind Stimmungsumfragen wie die Anlegerstimmungsumfrage der American Association of Individual Investors (AAII). Die AAII-Umfrage wird an Privatanleger verschickt, in der sie nach ihrer Meinung gefragt werden, wohin sich der Aktienmarkt ihrer Meinung nach in den nächsten sechs Monaten entwickeln wird. Diese Umfrage wird seit 1987 wöchentlich verschickt; Es dient als hervorragender Indikator für die allgemeine Einstellung der Anleger zum Aktienmarkt.
Marktstimmung vs. Fundamentalanalyse
Die Marktstimmung und die Fundamentalanalyse sind beides Möglichkeiten für Anleger, den Puls des Marktes besser zu verstehen, aber es sind zwei sehr unterschiedliche Ansätze, um herauszufinden, wohin sich der Markt entwickelt.
| Marktstimmung | Fundamentale Analyse |
|---|---|
| Analysiert Indikatoren und Trendlinien eines Marktes oder einer Investition, um zukünftige Preisbewegungen zu bestimmen | Analysiert Sachdaten eines zugrunde liegenden Marktes oder einer zugrunde liegenden Anlage, um den inneren Wert zu bestimmen |
| Basierend auf der Gesamtstimmung der Anleger gegenüber dem zugrunde liegenden Wertpapier oder Markt | Basierend auf den tatsächlichen Leistungskennzahlen eines zugrunde liegenden Wertpapiers oder Marktes |
Was es für Privatanleger bedeutet
Die Marktstimmung ist eine großartige Möglichkeit, Ihrer Anlageanalyse einen Kontext zu verleihen. Das Verständnis der Marktstimmung kann Anlegern dabei helfen, Anlageentscheidungen zu treffen, die ihren Zielen entsprechen.
Darüber hinaus basiert die Marktstimmung nicht immer auf grundlegenden Fakten eines Marktes oder Unternehmens und gibt nicht immer Aufschluss über die zukünftige Entwicklung einer Investition oder eines Marktpreises. Beispielsweise verzeichnete der Markt im April 2020 erhebliche Verluste, die Erwartungen der Anleger gingen jedoch nicht entsprechend zurück. Trotz der Verluste investierten die Anleger in Erwartung einer positiven Trendwende an den Märkten weiter.Daher sollte die Marktstimmung nicht allein als Grundlage für eine Anlageentscheidung herangezogen werden.
Häufig gestellte Fragen (FAQs)
Ist die Marktstimmung ein guter Indikator?
Die Marktstimmung gibt an, wie Anleger darüber denken, in welche Richtung sich der Markt entwickelt. Die Marktstimmung stimmt nicht immer mit den fundamentalen Kennzahlen einer Investition oder eines Marktes überein. Das bedeutet, dass es Zeiten geben kann, in denen sich der Markt nicht entsprechend den Erwartungen der Anleger entwickelt. Es ist immer eine gute Idee, mehrere Faktoren zu berücksichtigen, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen.
Wie lesen Sie die Marktstimmung?
Es gibt drei Arten von Marktstimmung: bullisch, bärisch und neutral. Anleger sind optimistisch, wenn sie einen Marktanstieg erwarten, sie sind bärisch, wenn sie einen fallenden Markt erwarten, und neutral, wenn sie eine minimale Marktvolatilität erwarten. Anhand von Indikatoren wie dem VIX, gleitenden Durchschnitten, dem Volumen und dem Hoch-Tief-Index können Sie sich ein Bild von der Marktstimmung machen.
Willkommen auf meiner Seite!Ich bin Dr. J. K. Hartmann, Facharzt für Schmerztherapie und ganzheitliche Gesundheit. Mit langjähriger Erfahrung in der Begleitung von Menschen mit chronischen Schmerzen, Verletzungen und gesundheitlichen Herausforderungen ist es mein Ziel, fundiertes medizinisches Wissen mit natürlichen Methoden zu verbinden.
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