„Ein fallendes Messer auffangen„Beim Investieren ist ein Ausdruck dafür, dass ein Händler eine Aktie kauft, nachdem der Aktienkurs stark gefallen ist, in der Hoffnung, dass sich der Kurs erholt, der Aktienkurs aber weiter fällt. Dadurch erleiden die Händler Verluste.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- „Ein fallendes Messer fangen“ liegt vor, wenn ein Händler eine Aktie kauft, deren Aktienkurs kürzlich stark gefallen ist.
- Value-Investoren versuchen, fallende Messer aufzufangen und langfristig zu halten, während Scalper kaufen, um schnell einen Gewinn zu erzielen, und dann verkaufen.
- Händler sollten sich davor hüten, ein fallendes Messer zu erwischen und den Durchschnitt zu senken, wenn sich die Situation wirklich geändert hat.
Wie funktioniert es beim Investieren, „ein fallendes Messer zu fangen“?
Händler, die den Markt rechtzeitig steuern und Aktien kaufen, die fallen, in der Hoffnung, dass sich die Aktien erholen und an Wert gewinnen, werden oft mit fallenden Messern konfrontiert.Wenn die Aktienkurse weiter fallen, müssen diese Händler mit Verlusten rechnen.
Stellen Sie sich das so vor: Wenn Sie in Ihrer Küche arbeiten und das Messer mit der scharfen Seite nach unten von der Arbeitsplatte rutscht, besteht die Gefahr, dass Sie sich die Hand schneiden, wenn Sie versuchen, es zu fangen.
Die Aktienkurse werden von einer Reihe von Faktoren beeinflusst. Fallende Messer sind überverkaufte Aktien, die aufgrund einer aktuellen Nachricht oder eines schlechten Gewinnberichts stärker fallen, als die Fundamentaldaten zulassen würden.
Was passiert, wenn der Preis einer Aktie zu fallen beginnt?
Typischerweise führen schlechte Nachrichten dazu, dass einige Aktionäre Aktien verkaufen, was zu einem Preisverfall führt. Wenn der Preis zu fallen beginnt, kann dies dazu führen, dass andere Anleger aus Angst vor weiteren Verlusten verkaufen.
Notiz
Viele Anleger und Händler nutzen Stop-Losses, eine Art Handel, der einen Verkauf von Aktien auslöst, wenn eine bestimmte Preisschwelle erreicht wird.
Wenn die Aktie fällt, kann es aufgrund der automatischen Platzierung solcher Geschäfte zu Verkäufen kommen.
Es kann auch Leerverkäufer geben, die von fallenden Aktienkursen profitieren. Leerverkäufer schließen eine Vereinbarung zum Verkauf von Aktien, die sie nicht besitzen (in der Regel geliehene Aktien). Wenn der Aktienkurs fällt, erwerben sie die Aktie zu einem niedrigeren Preis und liefern sie an die Person, an die sie sich bereit erklärt haben, sie zu einem höheren Preis zu verkaufen, während sie die Differenz einstecken.
Die Zahl der Verkäufer übersteigt leicht die Zahl der Käufer, und die Aktie fällt schnell weitaus stärker, als irgendjemand erwartet hätte.
Anlagestrategien für fallende Aktienkurse
Es gibt Strategien, in Aktien zu investieren, deren Aktienkurse einen anhaltenden Rückgang verzeichnen: Contrarian Value und Scalp Trading. Beim konträren Value-Investing versuchen Anleger, die Aktie langfristig zu halten und kurzfristige Schwächen auszunutzen.
Swingtrader wollen in der Regel die Aktie verkaufen und einen schnellen Gewinn erzielen, wenn sie am nächsten Tag, in der nächsten Woche oder in den nächsten Monaten wieder auf die Beine kommt. Der Schlüssel bei beiden Strategien besteht darin, sicherzustellen, dass Sie sich nicht tatsächlich ein fallendes Messer einfangen. Stattdessen fängt man einen springenden Ball, der direkt wieder hochfliegt.
Notiz
Nicht einmal erfahrene Händler haben die Möglichkeit, den Markt mit vollem Erfolg zu timen. Es wird empfohlen, dass einzelne Anleger ihre Anlageentscheidungen nicht auf der Grundlage des Markt-Timings treffen.
Contrarian Value Investing
Value Investing ist eine Form des fundamentalen Investierens, bei dem Anleger den inneren Wert einer Aktie berechnen und nur dann kaufen, wenn sie zu einem wesentlich niedrigeren Preis gehandelt wird.Im Laufe der Zeit sollte die Aktie zu ihrer inneren Bewertung zurückkehren, und Value-Investoren werden davon profitieren.
Contrarian-Value-Investoren kaufen Aktien, wenn diese Aktien vom Markt am meisten gehasst werden, einschließlich fallender Messer. Anleger suchen nach Gelegenheiten, bei denen Nachrichten den Aktienkurs nach unten getrieben haben, die Fundamentaldaten des Unternehmens jedoch immer noch stark sind.
Value-Investoren können den Wert ihrer Portfolios steigern, indem sie „fallende Messer geschickt auffangen“, sagte Joe Koster, geschäftsführendes Mitglied und Anlageberater bei Sorfis Investments, einem wertorientierten Vermögensverwaltungsunternehmen, und legte dabei besonderen Wert auf das Wort „geschickt“.
„Wenn Sie mit der Bewertung falsch liegen, kann das Erwischen fallender Messer zu immer größeren Verlusten führen“, sagte Koster. Aber wenn Sie Recht haben, können Sie durch die Herabsetzung des Durchschnitts „sowohl Ihre Rendite steigern (und) gleichzeitig reduzieren Sie tatsächlich Ihr Risiko, indem Sie diesen guten Wert zu einem immer günstigeren Preis kaufen“, sagte Koster.
Kopfhauthandel
Der Scalp-Handel ist eine kurzfristige Version des Value-Investings. Unter „Scalping“ versteht man das schnelle Ein- und Aussteigen in überkaufte oder überverkaufte Aktien. „Scalping“ ist ein häufig verwendeter Begriff im Daytrading, das Konzept lässt sich aber auch auf das Swingtrading über mehrere Wochen oder Monate anwenden.
Wenn Scalper ein fallendes Messer erwischen, haben sie die gleiche allgemeine These wie Value-Investoren – dass das herdenartige Verhalten des Marktes den Aktienkurs weiter nach unten getrieben hat, als er hätte gehen sollen –, aber der Unterschied ist der Zeitrahmen. Scalper wollen schnell Gewinn machen und dann raus.
Beispiel für das „Fangen eines fallenden Messers“ beim Investieren
Ein aktuelles Beispiel für einen fallenden Messerbestand ist Netflix (NFLX). Am 19. April 2022 veröffentlichte Netflix einen Gewinnbericht, aus dem hervorging, dass die Gesamtzahl der Abonnenten gesunken war, und prognostizierte eine künftige Abonnentenabwanderung.Der Aktienkurs schloss am 19. bei 348,61 $ und eröffnete am 20. bei 245,20 $. Das ist ein Rückgang von 30 % an einem Tag.
Anleger und Händler, die versuchten, das fallende Messer aufzufangen, mussten weiterhin Verluste hinnehmen, als die Aktie im Juli 2022 unter 200 $/Aktie fiel. Im September 2022 hatte sie die Schwelle von 300 $/Aktie noch nicht überschritten.
Was es für Privatanleger bedeutet
Der Schlüssel für einzelne Anleger liegt nicht darin, den Markt zeitlich zu steuern. Wenn sich herausstellt, dass der Markt mit der Aktie Recht hat, wird das Auffangen eines fallenden Messers zu großen Verlusten führen, da die Aktie weiter fällt. Das heißt, das Auffangen eines fallenden Messers, das sich als springender Ball herausstellt, wird zu großen Gewinnen führen.
Häufig gestellte Fragen (FAQs)
Wie bringt der Markt Anleger dazu, ein fallendes Messer aufzufangen?
Wenn der Markt auf kurzfristige Nachrichten überreagiert, geraten Anleger ins Wanken. Wenn eine Aktie aufgrund von Nachrichten einbricht, die für die Wirtschaft des Unternehmens nicht wesentlich sind, könnten Anleger versucht sein, die Aktie zu kaufen, in der Hoffnung, dass sich der Preis erholt. Wenn der Verkaufsdruck jedoch anhält und sich der Preis nicht erholt, müssen Anleger möglicherweise mit Verlusten rechnen.
Wie vermeidet man, dass ein fallendes Messer in die Aktie fällt?
Privatanleger sollten es vermeiden, den Markt zeitlich zu steuern oder Anlageentscheidungen ausschließlich auf der Grundlage von Kursbewegungen bei Aktien zu treffen. Wenn Sie Aktien langfristig halten, können Sie kurzfristige Verluste wahrscheinlich ausgleichen. Einer Studie von Charles Schwab zufolge dauerte ein durchschnittlicher Bullenmarkt (bei dem die Aktienmärkte um mehr als 20 % stiegen) seit den 1960er Jahren sechs Jahre und lieferte eine durchschnittliche kumulative Rendite von 200 %. Bärenmärkte (ein Rückgang um 20 %) dauerten im gleichen Zeitraum durchschnittlich nur 15 Monate, mit einer kumulierten negativen Rendite von etwas über 38 %.
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