Apple-Aktien vs. Apple-Anleihen: Welcher ist der bessere Kauf?

Die Apple-Aktie (AAPL) ist eines der am meisten diskutierten Wertpapiere der Welt, und das aus gutem Grund. Gemessen an der Marktkapitalisierung ist es durchweg das wertvollste Unternehmen auf dem US-Aktienmarkt. Apple hat sich mit Dutzenden von Anleiheemissionen auch zu einem der größten Anleiheemittenten auf dem Markt entwickelt.

Dadurch können Anleger, die auch Apple-Enthusiasten sind, Apple-Aktien und -Anleihen erwerben. Aber welche Option ist besser?

AAPL-Aktie vs. Apple-Anleihen: Was ist besser?

Jeder Investor hat seine eigenen spezifischen Ziele und seine eigene Risikotoleranz. Die Apple-Aktie hat mehr zu bieten als ihre Anleihen. Allerdings unterliegt die Aktie auch einer deutlich größeren Volatilität. Das bedeutet, dass es keine gute Wahl für diejenigen ist, die risikoarme Investitionen wünschen.

Was aber, wenn Sie nicht an eine konservative Anlagestrategie gebunden sind? Dann ist es wahrscheinlich, dass Sie mit einer Investition in Apple-Aktien eine bessere Rendite erzielen als mit Apple-Anleihen.

Apple-Anleihen

Im Allgemeinen werden Apple-Anleihen mit sehr geringen Renditespannen gegenüber vergleichbaren Staatsanleihen gehandelt, was ihre Kreditwürdigkeit unterstreicht. Es bedeutet aber auch, dass die Anleihen eine hohe Zinssensitivität aufweisen. Für diejenigen, die die Anleihen bis zur Fälligkeit halten, ist das kein Problem – sie überstehen die Zinsschwankungen.

Wenn Sie die Anleihen jedoch vor Fälligkeit verkaufen müssen, sind Sie einem Zinsrisiko ausgesetzt. Maßnahmen der Federal Reserve oder andere Faktoren üben kurzfristig tendenziell Druck auf den Anleihenmarkt aus. Beispielsweise wich das langjährige Niedrigzinsumfeld, das auf die Finanzkrise von 2007 bis 2008 folgte, schließlich Zinserhöhungen im Jahr 2022, die die Inflation stoppen sollten. Wenn die Zinsen steigen, sinken die Renditen von Anleihen normalerweise. Wenn Sie also eine Apple-Anleihe kaufen, die Sie vor Fälligkeit verkaufen müssen, könnten Sie beim Versuch, sie abzustoßen, stecken bleiben, wenn höhere Fed-Zinsen Ihre Anleihen an Wert verlieren.

Was die Wahl zwischen lang- und kurzfristigen Anleihen von Apple angeht, gilt als allgemeine Faustregel, dass längerfristige Anleihen bei sinkenden Renditen besser sind als kürzerfristige Anleihen, und dass das Gegenteil der Fall ist, wenn die Renditen steigen.Darüber hinaus erfordert die Investition in die längerfristigen Anleihen von Apple die Gewissheit, dass das Unternehmen weiterhin innovativ sein und Produkte anbieten wird, die die Verbraucher wünschen. Grundsätzlich möchten Sie, dass das Unternehmen bei Fälligkeit Ihrer Anleihe noch im Geschäft ist. Glücklicherweise verfügt Apple normalerweise über genügend Bargeld, um seine langfristigen Überlebenschancen hoch zu halten. Dies gilt wahrscheinlich auch dann, wenn das Unternehmen in den kommenden Jahren hinter der Technologiekurve zurückbleibt.

Apple-Aktie

Zu bestimmten Zeitpunkten in der Geschichte von Apple würden Sie mit einer Apple-Anleihe eine bessere Rendite erzielen als mit der Dividendenrendite der Apple-Aktie, wobei es wichtig ist, sich daran zu erinnern, dass sich beide Renditen täglich mit Preisschwankungen ändern.

Dies bedeutet, dass Anleger mit Anleihen tendenziell mehr Erträge erzielen würden, dieser Vergleich berücksichtigt jedoch nicht die Möglichkeit eines künftigen Dividendenwachstums. Es ist wahrscheinlich, dass Apple seine Dividende im Laufe der Zeit erhöhen wird.

Außerdem partizipiert ein Investor, der Apple-Anleihen besitzt, nicht am Gewinnwachstum des Unternehmens. Wenn die Gewinne des Unternehmens steigen, erhöhen sich möglicherweise auch die Dividenden, die Sie als Aktionär erzielen. Schließlich sind AAPL-Aktien aufgrund eines liquideren Marktes einfacher zu handeln als ihre Anleihen.

Zusammengenommen deuten diese Faktoren darauf hin, dass Apple-Anleihen zwar einen bescheidenen Renditevorteil haben, AAPL-Aktien jedoch die bessere Option für das langfristige Gesamtrenditepotenzial darstellen. Aktien haben auch das Potenzial für Dividendensteigerungen und geben Anlegern die Möglichkeit, am Gewinnwachstum des Unternehmens zu partizipieren.

Das Fazit

Für eines der größten Unternehmen der Welt ist die Apple-Aktie in der Vergangenheit von Volatilität geprägt. Von Juli 2015 bis Mai 2016 verlor es rund 30 % seines Wertes. Von März 2022 bis Juni 2022 fiel der Aktienkurs um rund 25 %.Anleger sollten diese Volatilität berücksichtigen, wenn sie über eine Aktieninvestition in Apple nachdenken. Dies gilt umso mehr für diejenigen, die sich im Ruhestand befinden oder kurz davor stehen.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)

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