ABindungsleiterist eine Möglichkeit, durch den Kauf von Anleihen, die regelmäßig über einen bestimmten Zeitraum fällig werden, vorhersehbare Erträge zu erzielen. Eine Anleihenleiter ist auch eine Möglichkeit, das Risiko von Zinsschwankungen zu steuern. Anleihenleitern können sowohl mit einzelnen Anleihen als auch mit ETFs und Investmentfonds erstellt werden.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Eine Anleihenleiter ist eine Anlagestrategie, die über ein Portfolio von Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten einen vorhersehbaren Ertragsstrom generiert.
- Anleihenleitern können Anlegern dabei helfen, das Kredit- und Zinsrisiko zu verwalten.
- Damit die Bond-Ladder-Strategie wie geplant funktioniert, müssen Anleger die Anleihen bis zur Fälligkeit halten.
Wie Bond-Leitern funktionieren
Eine Anleihenleiter ist eine Möglichkeit, einen vorhersehbaren Einkommensstrom zu erzielen und gleichzeitig das Zinsrisiko zu minimieren. Die Leiter besteht aus Anleihen (oder Rentenfonds oder ETFs) unterschiedlicher Laufzeit. Wenn die Leiter zum ersten Mal aufgebaut wird, weisen die Anleihen auf der untersten Stufe mit den frühesten Fälligkeitsdaten im Allgemeinen die niedrigeren Renditen im Portfolio auf. Die Anleihen der höchsten Stufen mit den spätesten Fälligkeitsterminen weisen im Allgemeinen die höchsten Renditen im Portfolio auf.
Wenn die Anleihen auf der untersten Stufe der Leiter fällig werden, haben Sie die Wahl, entweder in Anleihen auf der höchsten Stufe der Leiter zu reinvestieren oder Ihre Investition ganz von der Leiter zu entfernen. Da die Anleihen reinvestiert werden, können die Renditen abhängig von den Zinssätzen zum Zeitpunkt der Reinvestition höher oder niedriger ausfallen (Reinvestitionsrisiko). Wenn die Zinssätze höher sind, können Sie zum höheren Zinssatz reinvestieren und so Ihre Rendite verbessern. Wenn die Zinssätze niedriger sind, bringt Ihr Kapital nicht so viel zurück wie es sein könnte, Sie haben aber immer noch Anleihen am oberen Ende der Leiter, die zu höheren Zinssätzen angeboten werden.
Notiz
Anleiheleitern bieten auch Schutz vor Schwankungen der Anleihepreise. Wenn die Zinsen steigen, sinken die Preise der Anleihen.Die Leiter ist jedoch darauf ausgelegt, die Anleihen bis zur Fälligkeit zu halten, sodass die Wertänderung des Portfolios keinen Einfluss auf die Strategie hat.
Die Strategie kann besonders für Rentner nützlich sein, sagte Michael Finke, Professor für Vermögensverwaltung am American College of Financial Services, per E-Mail an Swip Health. „Der Hauptvorteil einer Anleihenleiter ist die größere Gewissheit über den Dollarwert zukünftiger Auszahlungen. Wenn ein Rentner beispielsweise ein bestimmtes zukünftiges, unflexibles jährliches Ausgabenziel hat, kann er diesen Betrag festlegen, indem er eine Leiter mit Anleihen erstellt, die in künftigen Jahren fällig werden.“
Beispiel einer Bond-Leiter
Angenommen, Sie möchten im Ruhestand eine Leiter mit 250.000 US-Dollar aufbauen, die über einen Zeitraum von 10 Jahren ausgezahlt werden soll.
| Investiert | Jahre bis zur Reife | Ertrag | Jahreseinkommen |
|---|---|---|---|
| 50.000 $ | 2 | 2 % | 1.000 $ |
| 50.000 $ | 4 | 3 % | 1.500 $ |
| 50.000 $ | 6 | 3,5 % | 1.750 $ |
| 50.000 $ | 8 | 3,75 % | 1.875 $ |
| 50.000 $ | 10 | 4 % | 2.000 $ |
| Gesamtjahreseinkommen | 8.125 $ |
Wenn die erste Anleihe in zwei Jahren fällig wird, wird sie mit einer Laufzeit von 10 Jahren reinvestiert. Der Rest der Anleihen bewegt sich weiter nach unten. Die ursprünglich in vier Jahren fällige Anleihe hat nun eine Laufzeit von zwei Jahren und so weiter.
Arten von Bond-Leitern
Anleihenleitern können aus einzelnen Anleihen oder Anleihenfonds und ETFs erstellt werden.
Individuelle Anleihen bieten Flexibilität. Sie können die Länge der Reife oder „Höhe der Leiter“ sowie die Anzahl der Sprossen oder den Zeitpunkt der Reife auswählen. Das Management des Kreditrisikos bzw. des Risikos, dass der Anleiheemittent seine Kuponzahlungen nicht leistet oder den Kapitalbetrag bei Fälligkeit nicht zurückzahlt, kann jedoch schwierig sein.
Notiz
Wenn Sie sich dafür entscheiden, Ihre Karriereleiter mit Unternehmensanleihen aufzubauen, kann der Geldbetrag, den Sie investieren müssen, Ihre Möglichkeiten zur Diversifizierung des Portfolios einschränken.
Anleihenleitern können auch mit Anleihen-ETFs erstellt werden, die über eine Laufzeitfunktion verfügen, wie z. B. iShares iBonds von Black Rock oder Invesco Bulletshares.Diese ETFs verfügen über ein Portfolio aus gleichzeitig fälligen Anleihen. Bei Fälligkeit wird der Erlös an die Aktionäre ausgeschüttet, der dann reinvestiert werden kann. Anleihen-ETFs können eine Portfoliodiversifizierung bei geringen Mindestinvestitionen ermöglichen. Zudem sind sie in der Regel liquider als einzelne Anleihen, da ETFs an den Börsen gehandelt werden.
Was es für Privatanleger bedeutet
Wie alle Anlagen sind auch Anleihenleitern mit Risiken verbunden. „Anleihenleitern haben oft eine lange Laufzeit, was bedeutet, dass ihr Wert bei steigenden Zinsen deutlich sinken könnte“, sagte Finke. Schwankungen des Marktwerts spielen jedoch möglicherweise keine Rolle, wenn Anleger an dem Plan festhalten und die Anleihen bis zur Fälligkeit halten.
Anleihenleitern sind eine langfristige Anlagestrategie, die auf Einkommens- und Kapitalerhalt ausgelegt ist. Wenn Sie kurz vor dem Ruhestand stehen oder andere Gründe haben, vorhersehbare Kapitalerträge zu erzielen, kann eine Anleihenleiter für Sie sinnvoll sein.
Häufig gestellte Fragen (FAQs)
Wie viel Geld benötige ich für den Bau einer Anleihenleiter?
Wenn Sie Ihre Leiter mit einzelnen Unternehmensanleihen aufbauen, müssen Sie genügend Anleihen kaufen, um das Portfolio zu diversifizieren. Da Unternehmensanleihen normalerweise in Stückelungen von 1.000 oder 5.000 US-Dollar ausgegeben werden, benötigen Sie wahrscheinlich mindestens 350.000 US-Dollar.Wenn Sie Anleihen-ETFs verwenden, können Sie mit einem relativ geringen Anlagebetrag eine Anleihenleiter aufbauen.
Wie viel Einkommen kann ich von einer Anleihenleiter erwarten?
Die Höhe des Einkommens hängt von den vorherrschenden Zinssätzen, der Art der Anleihen und den Laufzeitjahren in der Leiter ab. Unternehmensanleihen erwirtschaften in der Regel höhere Erträge, bergen aber auch ein höheres Risiko. US-Staatsanleihen gelten als die sichersten Anleihen, weisen jedoch niedrigere Renditen auf als Unternehmensanleihen.
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