Was ist beim Trading überkauft?

ByDr. J. K. Hartmann
Definition

Im Handel überkauftbedeutet, dass nach Meinung des Anlegers der Marktpreis eines bestimmten Wertpapiers im Vergleich zu den intrinsischen Wachstumsgrundlagen des Wertpapiers zu schnell gestiegen ist. Anleger können anhand vieler Schlüsselindikatoren feststellen, ob ein Wertpapier überkauft ist, und entsprechende Anlageentscheidungen treffen.

Wichtige Erkenntnisse

  • Ein überkauftes Wertpapier ist ein Wertpapier, dessen Preis schneller gestiegen ist als die zugrunde liegenden Fundamentaldaten.
  • Mithilfe fundamentaler und technischer Analyseindikatoren wie dem Relative Strength Index (RSI), gleitenden Durchschnitten, dem Kurs-Gewinn-Verhältnis und dem Kurs-Kurs-Verhältnis lässt sich feststellen, ob ein Wertpapier überkauft ist.
  • Überkaufte Wertpapiere können für Anleger optimale Kauf- oder Verkaufsgelegenheiten darstellen.
  • Anleger sollten sich bei Anlageentscheidungen nicht allein auf die Indikatoren verlassen.

So funktioniert „Überkauft“.

Sie kennen wahrscheinlich den Satz „Niedrig kaufen, teuer verkaufen“. Es ist ein zeitloses Prinzip für erfolgreiches Investieren und dient als Formel, um auf dem Markt Gewinne zu erzielen. Anleger stehen vor der Aufgabe, häufig anhand fundamentaler und technischer Indikatoren festzustellen, wann etwas seinen jeweiligen „niedrigen“ oder „hohen“ Preis erreicht hat. Wenn ein Anleger nach der Analyse der zugrunde liegenden Indikatoren feststellt, dass ein Wertpapier überkauft ist, kann er auf einen günstigeren Kaufpreis warten oder möglicherweise Short-Positionen in dem Wertpapier kaufen.

Zu den gängigen fundamentalen und technischen Indikatoren, anhand derer Anleger feststellen können, ob ein Wertpapier überkauft ist, gehören:

  • Relativer Stärkeindex (RSI): Der RSI-Indikator misst die Geschwindigkeit, mit der sich der Preis eines Wertpapiers ändert, und wird auf einer Skala von 0 bis 100 gemessen. Ein RSI über 70 kann darauf hinweisen, dass das Wertpapier überkauft ist, und ein RSI-Wert unter 30 kann darauf hinweisen, dass das Wertpapier überverkauft ist.
  • Gleitende Durchschnitte: Ein gleitender Durchschnitt ist eine Zeitreihe von Mittelwerten, die die Preise jedes Zeitintervalls durch die Anzahl der Intervalle dividiert. (Ein „Mittelwert“ ist der Durchschnitt einer Reihe von Zahlen.) Dieser Indikator wird als „gleitender“ Durchschnitt bezeichnet, da bei der Generierung neuer Preise ältere Daten gelöscht und durch die neuesten ersetzt werden.Wenn eine Aktie für einen bestimmten Zeitraum über dem gleitenden Durchschnitt gehandelt wird, kann sie als überkauft betrachtet werden. Wenn beispielsweise der durchschnittliche Aktienkurs von ABC Co. in den letzten 20 Tagen 95 US-Dollar beträgt und der aktuelle Aktienkurs 125 US-Dollar beträgt, dann wird die Aktie derzeit über dem Durchschnitt der letzten 20 Tage gehandelt.
  • Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV).: Das KGV ist der Aktienkurs dividiert durch den Jahresgewinn pro Aktie. Liegt das KGV über dem Branchendurchschnitt, kann die Aktie als überkauft gelten.

  • Preis-Umsatz-Verhältnis (P/S).: Das P/S-Verhältnis ist der Preis pro Aktie dividiert durch den Umsatz pro Aktie. Wenn das Kurs-Leistungs-Verhältnis über dem Branchendurchschnitt liegt, kann die Aktie auch als überkauft gelten.

Notiz

Fundamentale und technische Indikatoren garantieren weder, dass ein Wertpapier überkauft oder überverkauft ist, noch garantieren sie die zukünftige Entwicklung des Wertpapierpreises. Dabei handelt es sich lediglich um Indikatoren, die Anlegern bei der Anlageentscheidung helfen. Sprechen Sie immer mit einem Finanzexperten, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.

Beispiel für „Überkauft“.

Ben, ein Investor, versucht herauszufinden, ob EV Motors zu einem angemessenen Preis verkauft oder ob das Unternehmen überkauft ist. Sein Ziel ist es, EV Motors zu einem fairen Wert zu kaufen und langfristig zu halten. Bei der Analyse entdeckt Ben Folgendes über EV Motors:

  • Der RSI liegt derzeit bei 75.
  • Er liegt deutlich über seinem gleitenden 20-Tage-Durchschnitt.
  • Das KGV ist doppelt so hoch wie der Branchendurchschnitt der Unternehmen für Elektrofahrzeuge (EV).
  • Das P/S-Verhältnis beträgt etwa das Dreifache des Branchendurchschnitts.

Diese Indikatoren deuten allesamt darauf hin, dass sich EV Motors wahrscheinlich in einem „überkauften“ Zustand befindet. Da Bens Anlageziel darin besteht, das Wertpapier zu einem fairen Wert zu kaufen und langfristig zu besitzen, beschließt er zu warten, bis diese Indikatoren den „überkauften“ Bereich verlassen.

Überkauft vs. Überverkauft

Überkauft Überverkauft
Der Preis eines Wertpapiers steigt im Vergleich zu den zugrunde liegenden Fundamentaldaten zu schnell Der Preis eines Wertpapiers sinkt im Vergleich zu den zugrunde liegenden Fundamentaldaten zu schnell
Wird anhand grundlegender und technischer Indikatoren wie dem RSI-Indikator, gleitenden Durchschnitten, dem Kurs-Gewinn-Verhältnis und dem Kurs-Kurs-Verhältnis bestimmt Wird anhand grundlegender und technischer Indikatoren wie dem RSI-Indikator, gleitenden Durchschnitten, dem Kurs-Gewinn-Verhältnis und dem Kurs-Kurs-Verhältnis bestimmt
Bietet potenzielle Möglichkeiten für Short-Positionen Bietet potenzielle Chancen für Long-Positionen

Was es für Privatanleger bedeutet

Zu erkennen, wann ein Wertpapier überkauft ist, kann für einen Anleger ein entscheidendes Zeichen dafür sein, ob jetzt der richtige Zeitpunkt für den Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers ist. Anleger können die Finanzberichte oder Diagrammmuster eines Wertpapiers problemlos über Websites wie Yahoo Finance oder die Website ihrer Investmentbank analysieren, um die erforderlichen fundamentalen und technischen Indikatoren zu erhalten.

Anleger sollten sich auch darüber im Klaren sein, dass Überkaufindikatoren keine Garantie für die zukünftige Preisentwicklung eines Wertpapiers sind.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)

Woran erkennt man, dass eine Aktie überkauft ist?

Eine Aktie kann als überkauft gelten, wenn fundamentale und technische Analysen darauf hinweisen, dass der Preis höher als normal notiert. Zu den häufig verwendeten Indikatoren gehören der RSI-Indikator, gleitende Durchschnitte, das Kurs-Gewinn-Verhältnis und das Kurs-Kurs-Verhältnis.

Was ist der Unterschied zwischen einer überkauften und einer überverkauften Aktie?

Eine überkaufte Aktie bedeutet, dass der Preis schneller steigt als das intrinsische Wachstum eines Unternehmens, und eine überverkaufte Aktie bedeutet, dass der Preis schneller fällt als das intrinsische Wachstum eines Unternehmens.