Was ist der Verbraucherpreisindex?

Definition

DerVerbraucherpreisindex (VPI)ist eine monatliche Messung der US-Preise für Haushaltswaren und -dienstleistungen. Es meldet Inflation (steigende Preise) und Deflation (fallende Preise). Beides kann einer gesunden Wirtschaft schaden.

Definition und ein Beispiel für die CPI-Berechnung

Der CPI ist das Maß, das von Ökonomen verwendet wird, um Preisänderungen in einem typischen „Warenkorb“ von Waren und Dienstleistungen zu verfolgen, die städtische Verbraucher kaufen. Die Federal Reserve überwacht Preisänderungen, um sicherzustellen, dass das Wirtschaftswachstum stabil bleibt. Die Federal Reserve nutzt geldpolitische Instrumente, um einzugreifen, wenn sie eine zu starke Inflation oder Deflation feststellt.

Das Bureau of Labor Statistics (BLS) berechnet den VPI, indem es die durchschnittlichen gewichteten Kosten eines Warenkorbs in einem bestimmten Monat durch die gewichteten Kosten desselben Warenkorbs im Vormonat dividiert. Anschließend wird dieser Prozentsatz mit 100 multipliziert, um die Zahl für den Index zu erhalten.

Die Gleichung funktioniert so:

• Alternativer Name:CPI für alle städtischen Verbraucher (CPI-U)
• Akronym:VPI

Wie der CPI funktioniert

Der Verbraucherpreisindex stellt die Preise eines Querschnitts von Gütern und Dienstleistungen dar, die üblicherweise von städtischen Haushalten gekauft werden. Dieser Querschnitt repräsentiert rund 93 % der US-Bevölkerung und berücksichtigt eine Stichprobe von 14.500 Familien und 80.000 Verbraucherpreisen.

Wohnen (von der BLS „Shelter“ genannt) ist die am höchsten gewichtete Kategorie innerhalb der CPI-Berechnung. Shelter verwendet das Konzept des „Eigentümeräquivalents des Hauptwohnsitzes“ (OER), das angibt, wie viel Hausbesitzer verlangen würden, wenn sie ihr Haus unmöbliert und ohne Nebenkosten vermieten würden. Um diese Informationen zu sammeln, befragt das BLS jedes Jahr Hausbesitzer in mehreren städtischen Gebieten und ersetzt jedes Jahr ein Sechstel der Daten.

Der VPI könnte aufgrund niedriger Mieten einen falsch niedrigen Inflationswert liefern, selbst wenn die Immobilienpreise hoch sind. Niedrige Mieten können aus weniger Mietern und mehr Leerständen resultieren, da niedrige Zinsen zu mehr Hauskäufen führen. Gleichzeitig könnten die Immobilienpreise aufgrund der erhöhten Marktaktivität steigen. Aus diesem Grund warnte der CPI während der Immobilienblase im Jahr 2005 nicht vor einer Vermögensinflation.

Der VPI beinhaltet Umsatzsteuern. Davon ausgenommen sind Einkommenssteuern und die Preise von Anlagen wie Aktien und Anleihen.

Der CPI misst zwei Rohstoffe mit starken Preisschwankungen: Nahrungsmittel und Energierohstoffe (Öl und Benzin). Diese Produkte werden ständig auf dem Rohstoffmarkt gehandelt. Händler können die Preise basierend auf Nachrichten wie Kriegen in Ölförderländern oder Dürren erhöhen oder senken. Der VPI spiegelt daher häufig diese Preisschwankungen wider.

Der „Kern“-VPI löst das Problem volatiler Lebensmittel- und Energiepreise, indem er diese ausschließt.Die Fed hat in der Vergangenheit den Kern-VPI berücksichtigt, als sie über eine Anhebung des Fed Funds Rate (dem Zinssatz für Tagesgelddarlehen zwischen Banken) entschied. Der Kern-VPI ist nützlich, da die Lebensmittel-, Öl- und Gaspreise volatil sind und die Instrumente der Fed nur langsam wirken.

Wie sich der Verbraucherpreisindex auf die Fed auswirkt

Die Fed nutzt den VPI, um festzustellen, ob die Wirtschaftspolitik geändert werden muss, um eine Inflation zu verhindern.

Sie nutzt eine kontraktive Geldpolitik, um das Wirtschaftswachstum zu bremsen, wenn sie erkennt, dass die Inflationsrate zu hoch ist. Es ändert den Leitzins der US-Notenbank, um Kredite teurer zu machen, was die Geldmenge – den Gesamtbetrag der auf den Markt zugelassenen Kredite – verengt. Verlangsamtes Wachstum und Nachfrage üben einen Abwärtsdruck auf die Preise aus. Dies führt zu einer gesunden Wachstumsrate der Wirtschaft von 2 bis 3 % pro Jahr.

Wie sich der CPI auf andere Regierungsbehörden auswirkt

Die Bundesregierung nutzt den CPI, um das Leistungsniveau für Empfänger von Sozialversicherungen und anderen staatlichen Programmen, die finanzielle Unterstützung bieten, zu verbessern.

Wie sich der Verbraucherpreisindex auf Wohnen und Investitionen auswirkt

Vermieter nutzen die VPI-Prognosen, um künftige Mietsteigerungen in Verträgen zu ermitteln.

Ein erhöhter VPI kann auch die Anleihepreise drücken. Festverzinsliche Anlagen neigen dazu, während der Inflation an Wert zu verlieren. Um den dadurch entstehenden Wertverlust auszugleichen, verlangen Anleger für diese Anlagen höhere Renditen.

Diese Renditeanforderungen können die Zinssätze erhöhen, was wiederum die Kosten für Unternehmen erhöht, die sich Geld leihen, um zu expandieren. Der Nettoeffekt ist ein Gewinnrückgang, der den Aktienmarkt belasten könnte.

Beispiele

Die US-Inflationsrate pro Jahr zeigt, dass die Schwankungen des VPI früher viel stärker waren. Im Jahr 1946 erreichte die Inflation 14,4 % im Jahresvergleich. Das nächste Mal, dass sie diesem Wert nahe kam, war 1974, als sie 11,1 % im Jahresvergleich erreichte, während die Wirtschaft um 0,5 % schrumpfte.Die wirtschaftliche Situation, in der die Inflationsrate steigt und die Wirtschaft schrumpft, wird „Stagflation“ genannt.

Zwischen 1930 und 1933 kam es zu einer Deflation. Die Preise fielen im September 1932 im Vergleich zum September 1931 um 10,7 %. Der Kongress hatte zwei Jahre zuvor den Smoot-Hawley-Tarif eingeführt, der einen Handelskrieg auslöste, der die Preise senkte und die Weltwirtschaftskrise verschlimmerte.

Vorteile des CPI

Der VPI misst die Inflationsrate, die eine der größten Bedrohungen für eine gesunde Wirtschaft darstellt. Die Inflation schmälert Ihren Lebensstandard, wenn Ihr Einkommen nicht mit den steigenden Preisen Schritt hält – Ihre Lebenshaltungskosten steigen mit der Zeit.

Eine hohe Inflationsrate kann der Wirtschaft schaden. Alles kostet mehr, sodass die Hersteller weniger produzieren und möglicherweise gezwungen sind, Arbeitskräfte zu entlassen. Der CPI ermöglicht es uns, diese Faktoren abzuschätzen.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)