Fügen Sie dies zu der langen Liste von Möglichkeiten hinzu, um festzustellen, ob die Wirtschaft auf eine Rezession zusteuert: Eine neue Studie hat ergeben, dass Unternehmen in der Zeit vor einem größeren Abschwung mehr irreführende Berichte einreichen.
Laut einem neuen, von Experten begutachteten Papier von Forschern der University of Missouri und der Indiana University ist die Wahrscheinlichkeit, dass die Wirtschaft in den nächsten fünf bis acht Quartalen auf eine Rezession zusteuert, umso höher, je mehr Unternehmen in ihren Finanzberichten lügen.
Die neue Maßnahme könnte Ökonomen dabei helfen, genauer vorherzusagen, ob ein größerer wirtschaftlicher Rückschlag bevorsteht. Während viele Experten derzeit damit rechnen, dass die Wirtschaft im nächsten Jahr aufgrund der Inflationsbekämpfungszinserhöhungen der Federal Reserve in eine leichte Rezession eintritt, gehen die Prognosen darüber, ob wir eine solche bekommen und wie schlimm sie ausfallen wird, weit auseinander.
Dieses neue Modell zeigt, dass irreführende Aussagen zwar zunehmen, eine Rezession jedoch unwahrscheinlich ist und uns stattdessen eine Phase verlangsamten Wirtschaftswachstums bevorsteht, die nicht schlimm genug ist, um als Rezession bezeichnet zu werden, erklärten die Forscher in einer E-Mail.
„Wenn Unternehmen Informationen falsch melden, kann es Jahre dauern, bis sie erwischt werden, wenn sie überhaupt erwischt werden – und viele werden nicht erwischt“, sagte Matthew Glendening, Professor für Rechnungswesen an der University of Missouri und einer der Autoren der Studie, in einer Pressemitteilung. „Unser Modell zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit einer Bilanzmanipulation dabei hilft, die Wirtschaftsaussichten vorherzusagen.“
Notiz
Da die Meinungen der Experten über die Möglichkeit einer bevorstehenden Rezession stark geteilt sind, bieten seltsame Indikatoren alternative Möglichkeiten, um festzustellen, ob sich ein größerer wirtschaftlicher Abschwung anbahnt. Einige Beispiele hierfür sind der Verkauf von Herrenunterwäsche, die Ausleihe in Bibliotheken und die Frage, ob die Phillies die World Series gewinnen.
Die Studie stützt sich auf eine Kennzahl namens M-Score, ein Analysetool zur Bestimmung der Wahrscheinlichkeit, dass ein Finanzbericht manipuliert wurde. Das M-Score-Modell umfasst Informationen zu Umsatz, Ausgaben und Unternehmensverschuldung sowie deren Verhältnisse und weist einen Score zu, der die Wahrscheinlichkeit angibt, dass die Bilanz falsch ist.Die Forscher analysierten eine Datenbank mit Unternehmensberichten für Tausende börsennotierter Unternehmen aus der Zeit vor 43 Jahren.
Es stellte sich heraus, dass die Wahrscheinlichkeit einer Rezession in den nächsten fünf bis acht Quartalen umso größer war, je höher die kombinierten M-Scores der börsennotierten Unternehmen waren. Kleinere Anstiege irreführender Aussagen gingen kleineren Konjunkturabschwächungen voraus. Die Forscher wiesen darauf hin, dass die Manipulation von Unternehmensdaten nicht nur ein Vorbote von Rezessionen sei, sondern tatsächlich der Wirtschaft schadete.
„Buchhaltungsangelegenheiten und manipulierte Buchhaltungsinformationen können sich negativ auf die Wirtschaft auswirken“, sagte Glendening in einer Pressemitteilung. „Wenn die Finanzberichterstattung nicht ausreichend überwacht wird und Unternehmen Finanzinformationen manipulieren, kann dies möglicherweise schädliche Folgen haben. Nicht nur Investoren nutzen diese Informationen, sondern auch andere Unternehmen. In vielen Fällen treffen Unternehmen Beschäftigungs- und Investitionsentscheidungen auf der Grundlage dieser Informationen, was viel zu optimistisch sein kann.“
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