Die US-Staatsverschuldung und wie sie sich auf Sie auswirkt

Die Staatsverschuldung ist die Schuld des Bundes. Man nennt sie auch Staatsschulden, Länderschulden oder Staatsschulden. Die US-Staatsverschuldung setzt sich aus zwei Arten von Schulden zusammen: Schulden der öffentlichen Hand und Schulden innerhalb der Regierung.

Schulden der Öffentlichkeit sind das, was die Regierung den Anlegern des Finanzministeriums schuldet. Zu diesen Investoren zählen Menschen in den USA, internationale Investoren und ausländische Regierungen.

Unter innerstaatlichen Schulden versteht man das, was die Bundesregierung anderen Regierungsstellen schuldet. Es finanziert Renten und andere Programme, beispielsweise die Sozialversicherung in den USA.

Was verursacht die Staatsverschuldung?

Der Bund erhöht die Staatsverschuldung immer dann, wenn er mehr ausgibt, als er an Steuereinnahmen erhält. Dies führt zu einem Haushaltsdefizit, aber es ist notwendig, um zum Wachstum der Wirtschaft beizutragen. Dies wird als expansive Finanzpolitik bezeichnet.Die Regierung erweitert die Geldmenge in der Wirtschaft und nutzt Haushaltsinstrumente, um entweder die Ausgaben zu erhöhen oder die Steuern zu senken. Dies verschafft Verbrauchern und Unternehmen mehr Geld zum Ausgeben, was wiederum das Wirtschaftswachstum kurzfristig ankurbelt.

Der Bund finanziert Dinge wie Verteidigungsausrüstung, Gesundheitsfürsorge und Bau. Sie schließt Verträge mit Privatfirmen ab, die dann neue Mitarbeiter einstellen, oder die Regierung stellt Mitarbeiter direkt ein. Diese Mitarbeiter geben ihr Gehalt dann für Benzin, Lebensmittel und neue Kleidung aus. Dass Konsumausgaben die Wirtschaft ankurbeln.

Doch um die Wirtschaft anzukurbeln, muss der Staat Geld ausgeben, was die Staatsverschuldung erhöht.

Woraus besteht die Staatsverschuldung?

Im Januar 2023 betrug der nationale Betrag 31,38 Billionen US-Dollar.Die Staatsschuldenuhr und die Website des US-Finanzministeriums ermitteln täglich die genaue Zahl.

Die Staatsverschuldung setzt sich sowohl aus Staatsschulden als auch aus innerstaatlichen Schulden zusammen. Der Großteil der Schulden – etwa 24,5 Billionen US-Dollar – sind Schulden der Öffentlichkeit. Dazu gehören Schatzwechsel, Schuldverschreibungen und Anleihen im Besitz von US-Investoren, der Federal Reserve und ausländischen Regierungen. Bei den anderen 6,88 Billionen US-Dollar handelt es sich um innerstaatliche Schulden, die sich aus Wertpapieren der Government Account Series im Besitz von Bundesbehörden wie dem Social Security Trust Fund, Pensionsfonds für öffentliche Angestellte des Bundes und Pensionsfonds für Militärangehörige zusammensetzen.

Die Staatsverschuldung ist höher, als das Land in einem Jahr produziert. Selbst wenn alles, was die USA in einem Jahr produzierten, zur Tilgung der Schulden verwendet würde, könnten sie es sich immer noch nicht leisten. Im Vergleich zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) beträgt die Verschuldung der USA mehr als 100 % des BIP, was als ungesundes Niveau bezeichnet wird. Auf diesem Niveau liegt es schon seit Jahren, aber die Regierung gibt weiterhin Geld für Pflichtprogramme wie Sozialversicherung, Medicare und Medicaid aus. Die Bundesregierung zahlt außerdem mehrere Milliarden Dollar pro Jahr für Zinszahlungen an Finanzinvestoren.

Obwohl die Staatsverschuldung hoch ist, haben die Anleger typischerweise Vertrauen in die Wirtschaft. Ausländische Investoren wie China und Japan kaufen weiterhin Staatsanleihen als sichere Anlage. Das trägt dazu bei, die Zinsen niedriger zu halten. Sollte dies jedoch jemals ins Stocken geraten, würden die Zinssätze steigen, da die schwache Nachfrage nach Schatzanweisungen die Zinssätze in die Höhe treibt.

Sollte der Kongress jemals damit drohen, die Schuldenobergrenze – die Obergrenze der Staatsverschuldung – beizubehalten und sie nicht anzuheben oder auszusetzen, könnten die USA in Gefahr sein, zahlungsunfähig zu werden. In der modernen Geschichte sind die USA noch nie mit ihren Schulden in Verzug geraten, aber der Kongress hat in der Vergangenheit die Erhöhung oder Aussetzung der Schulden verzögert, was dazu geführt hat, dass das Vertrauen in die Wirtschaft zeitweise gesunken ist.

Wie wirkt sich die Staatsverschuldung auf die Wirtschaft aus?

Wenn die Staatsverschuldung die Schuldenobergrenze erreicht, besteht für das Land die Gefahr eines Zahlungsausfalls. Um das zu verhindern, muss der Kongress die Schuldenobergrenze anheben oder aussetzen, aber das bedeutet auch nur, dass die Schuldenquote weiter auf ein noch ungesünderes Niveau ansteigt.

Anleger befürchten einen Zahlungsausfall, wenn die Schuldenquote mehr als 77 % beträgt. Laut einer Studie der Weltbank ist dies der Wendepunkt. Sie kam zu dem Ergebnis, dass sich das Wirtschaftswachstum verlangsamt, wenn die Schuldenquote über einen längeren Zeitraum 77 % des BIP übersteigt. Jeder Prozentpunkt Schulden über diesem Niveau kostet das Land 0,017 Prozentpunkte des jährlichen Wirtschaftswachstums.

Mehrere Studien haben gezeigt, dass eine hohe Staatsverschuldung das Wachstum langfristig dämpft, weil sie sich auf die Zinssätze auswirkt.Das Congressional Budget Office kam zu dem Schluss, dass eine Erhöhung der Verschuldung um einen Prozentpunkt im Verhältnis zum BIP die Zinssätze um zwei bis drei Basispunkte erhöhen könnte.

Höhere Zinssätze bremsen die Wirtschaft, weil Unternehmen weniger Kredite aufnehmen und nicht über die Mittel verfügen, um zu expandieren und neue Arbeitskräfte einzustellen, was die Nachfrage verringern kann. Wenn die Menschen weniger Geld ausgeben, können Unternehmen ihre Preise senken, was bedeutet, dass sie auch weniger Geld verdienen. Wenn das passiert, besteht die Gefahr von Entlassungen. All dies könnte eine Rezession auslösen.

Die Staatsverschuldung wird zu einer Staatsschuldenkrise, wenn das Land nicht in der Lage ist, sie durch die Bezahlung seiner Rechnungen zu begleichen oder zu senken. Das erste Anzeichen ist, wenn das Land feststellt, dass es von den Kreditgebern keinen niedrigen Zinssatz mehr erhalten kann. Die Banken befürchten, dass sich das Land die Rückzahlung der Anleihen nicht leisten kann, und befürchten, dass es in die Zahlungsunfähigkeit gerät. Sie benötigen höhere Renditen, um ihr Risiko auszugleichen. Das kostet das Land mehr, seine Schulden zu refinanzieren.

Wie sich die Staatsverschuldung auf Sie auswirkt

Wenn die Staatsverschuldung unter dem Wendepunkt liegt, werden die Staatsausgaben fortgesetzt und tragen zu einer wachsenden Wirtschaft bei, was mehr Mittel für Programme bedeutet, die Sie nutzen können.

Wenn die Schulden jedoch den Wendepunkt überschreiten, kann dies Auswirkungen auf Ihren Lebensstandard haben. Die Zinssätze könnten steigen und das könnte die Wirtschaft bremsen. Der Aktienmarkt könnte auf mangelndes Anlegervertrauen reagieren, was zu geringeren Renditen Ihrer Anlagen führen könnte. Und möglicherweise ist sogar eine Rezession möglich.

Dies übt auch einen Abwertungsdruck auf die Währung eines Landes aus, da ihr Wert an den Wert der Staatsanleihen des Landes gebunden ist. Wenn der Wert der Währung sinkt, sind die Rückzahlungen ausländischer Anleihegläubiger weniger wert. Das verringert die Nachfrage weiter und treibt die Zinsen in die Höhe. Wenn der Wert der Währung sinkt, können Waren und Dienstleistungen teurer werden, was zur Inflation beiträgt.

Wie können wir die Staatsverschuldung reduzieren?

Um die Schulden zu reduzieren, könnte das Land die Steuern erhöhen und/oder die Ausgaben kürzen. Dies sind zwei der Instrumente einer kontraktiven Finanzpolitik, und beide Taktiken könnten das Wirtschaftswachstum bremsen.

Allerdings sind Ausgabenkürzungen mit Fallstricken verbunden. Im Jahr 2021 betrugen die Staatsausgaben 30 % des BIP, was dem Wert aller in einem Land in einem bestimmten Jahr produzierten Waren und Dienstleistungen entspricht.Wenn die Regierung die Ausgaben zu stark kürzt, sinkt das BIP und das Wirtschaftswachstum wird sich verlangsamen. Das führt zu weniger Einnahmen und einem größeren Defizit.

Auch Steuererhöhungen können das Wirtschaftswachstum bremsen. Eine Studie ergab, dass eine Steuererhöhung von 1 % das reale BIP um etwa 3 % senkt.Das reale BIP ist ein inflationsbereinigtes Maß, das die Verfolgung des BIP von Jahr zu Jahr vereinfacht.

Solange die Schulden unter dem Wendepunkt liegen, haben die Gläubiger Vertrauen, dass der Staat sie zurückzahlen wird. Der Wendepunkt liegt dann vor, wenn die Höhe der Staatsverschuldung die Fähigkeit eines Landes zum Wirtschaftswachstum beeinträchtigt.Wenn die Verschuldung moderat ist, können die staatlichen Zinssätze niedrig bleiben, was es den Regierungen ermöglicht, über Jahre hinweg Defizite aufrechtzuerhalten.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)