Steuerliche Behandlung von Anleihen und deren Unterschiede zu Aktien

ByDr. J. K. Hartmann

Wichtige Erkenntnisse

  • Aktien und ihre Dividenden genießen eine steuerliche Sonderbehandlung, Anleihen jedoch nicht.
  • Zinsen aus US-Staatsanleihen unterliegen der Bundessteuer, nicht jedoch der Landes- oder Kommunalsteuer.
  • Sie vermeiden die Zahlung von Bundes-, Landes- und Kommunalsteuern auf die Zinserträge, wenn Sie Kommunalanleihen von Ihrem Bundesstaat oder Ihrer Gemeinde kaufen.
  • Sie zahlen Steuern auf Unternehmensanleihen. Wenn sie sich jedoch auf einem Rentenkonto befinden, zahlen Sie es erst, wenn Sie Abhebungen vornehmen.

Die meisten Anleger kaufen Anleihen aus zwei grundlegenden Gründen. Erstens sind sie als Schuldtitel oft sicherer als Aktien, wenn Sie das Kapital im Falle eines Konkurses oder Zahlungsausfalls schützen müssen.Zweitens sorgen sie für einen konsistenten und vorhersehbaren Strom an Zinserträgen. 

Daher können Anleihen Ihrem Portfolio eine gewisse Stabilität verleihen, um der Volatilität von Aktien entgegenzuwirken und gleichzeitig Erträge zu generieren.

Unterliegen Anleihen einer steuerlichen Sonderbehandlung?

Normalerweise streben Anleger nicht danach, dass Anleihen besser abschneiden als Aktien, obwohl dies von Zeit zu Zeit vorkommt. Die meisten Anleger betrachten Anleihen als eine Möglichkeit, Stabilität und Erträge in ihren Portfolios zu erzielen.

Dann ist da noch die Steuerfrage. Wenn Sie Aktien besitzen, zahlen Sie keine Steuern auf deren Wachstum, bis Sie sie verkaufen, und werden dann nur mit dem Kapitalertragssatz besteuert. Auch Dividenden unterliegen einer steuerlichen Sonderbehandlung. Bei Anleihen ist das jedoch nicht der Fall. In der Regel erhalten Sie zweimal im Jahr Erträge aus Anleihen. Dies bedeutet, dass sie unmittelbare steuerliche Konsequenzen haben können.

Wie werden verschiedene Arten von Anleihen besteuert?

So gliedert sich die Steuersituation je nach Anleihetyp:

  • Das US-Finanzministerium stellt Banknoten und Wechsel aus, die zu einer Bundeseinkommensteuerschuld führen. Sie unterliegen keiner staatlichen oder lokalen Einkommenssteuer.
  • Kommunalanleihen (manchmal auch „Munis“ genannt) sind auf Bundesebene steuerfrei. Wenn Sie sie in dem Staat kaufen, in dem Sie leben, können sie auch von staatlichen und lokalen Steuern befreit sein. Aus diesem Grund werden sie manchmal auch „Triple Free“ genannt.
  • Für Unternehmensanleihen gibt es keine steuerfreien Bestimmungen. Sie zahlen Steuern auf alle Erträge aus diesen Schuldtiteln. Wenn sie jedoch auf einem Rentenkonto wie einem 401(k)- oder IRA-Konto geführt werden, müssen Sie auf ihre Einkünfte keine Steuern zahlen, bis Sie sie im Ruhestand abheben.

Nullkuponanleihen haben spezifische steuerliche Auswirkungen. Diese Wertpapiere werden mit einem hohen Abschlag verkauft und zahlen keine jährlichen Zinsen. Der volle Nennwert wird bei Fälligkeit ausgezahlt, aber es gibt einen Haken. Der IRS berechnet die „impliziten“ jährlichen Zinsen für die Anleihe, und Sie haften für diesen Betrag, auch wenn Sie ihn erst bei Fälligkeit der Anleihe erhalten.Mit anderen Worten: Sie werden jetzt mit dem Einkommen besteuert, das Sie noch nicht erhalten haben und möglicherweise auch in den kommenden Jahren nicht erhalten.

Notiz

Wenn Sie kommunale Nullkuponanleihen in dem Staat kaufen, in dem Sie leben, müssen Sie keine Steuern auf „Phantom“-Zinsen zahlen.

Steuern auf Kommunalanleihen vs. Aktien

Es gibt eine schnelle Möglichkeit, den Vergleich einer Kommunalanleihe mit einer Aktie nach Steuern zu ermitteln. Mit dieser Formel können Sie das steuerpflichtige Äquivalent der Rendite einer Kommunalanleihe berechnen:

  • Ermitteln Sie Ihren Grenzsteuersatz, den Sie auf den nächsten Dollar an Einkommen zahlen, den Sie verdienen.
  • Subtrahiere es von 1.
  • Teilen Sie dann eine Kommunalrendite durch das Ergebnis, um den steuerpflichtigen Gegenwert zu erhalten.

Wenn Sie beispielsweise in der Steuerklasse von 24 % liegen und eine Kommune mit einer Rendite von 2,8 % in Betracht ziehen, würde die Berechnung wie folgt aussehen:

0,028 / (1 – 0,24) = 3,68 %

Diese Muni würde Ihnen die gleiche effektive Rendite bringen wie eine steuerpflichtige Sicherheit, die etwa 3,68 % zahlt. Wenn Sie staatliche und lokale Steuern berücksichtigen, könnte dies Ihre steuerpflichtige Gegenrendite noch weiter in die Höhe treiben.

Anhand dieser Berechnung können Sie erkennen, ob eine Kommunalanleihe im Vergleich zu einer bestimmten Aktie eine sinnvolle Investition ist.

Langfristig schneiden Aktien besser ab als Anleihen, aber das bedeutet nicht, dass Ihr Portfolio nur Aktien enthalten sollte. Anleihen bieten ein Maß an Diversifizierung, das Ihr Vermögen und Ihr zukünftiges Einkommen bei Marktveränderungen abfedern kann.

Wenn Sie auf der Suche nach einem relativ sicheren Einkommen zu einer angemessenen Rendite sind, sind Kommunalanleihen aufgrund ihrer Steuervorteile einen Blick wert. Abhängig von Ihren Zielen finden Sie im Rahmen einer Diversifizierungsstrategie möglicherweise einen Platz dafür in Ihrem Portfolio.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)

Wie viel Steuer zahlen Sie auf Sparbriefe?

Zinsen auf Sparbriefe unterliegen der Bundeseinkommensteuer zu Ihrem regulären Einkommensteuersatz. Es kann auch der Schenkungs- oder Erbschaftssteuer unterliegen. Wenn Sie die Einnahmen jedoch für qualifizierte Bildungsaufwendungen verwenden, müssen Sie darauf möglicherweise keine Steuern zahlen.

Wie melde ich Anleihen in meiner Steuererklärung?

Wenn Sie Zinsen aus Sparbriefen haben, sollten Sie das Formular 1099-INT erhalten, aus dem hervorgeht, wie viel Zinsertrag Sie im Laufe des Jahres hatten. Dies geben Sie im Einkommensbereich Ihrer Steuererklärung an.