Der Federal Funds Rate ist das wichtigste Instrument der Federal Reserve („die Fed“), um die US-Wirtschaft zu beeinflussen, und ist eng mit den US-Wirtschaftsaussichten verknüpft. Es beeinflusst direkt die vorherrschenden Zinssätze wie den Leitzins und wirkt sich darauf aus, was den Verbrauchern für Kreditkarten, Privatkredite und Hypotheken in Rechnung gestellt wird.
Der Fed Funds Rate ist der Zinssatz, den Banken einander für die Übernachtleihe von Federal Reserve-Mitteln berechnen. Die Zentralbank des Landes nutzt es zusätzlich zu anderen Instrumenten, um die wirtschaftliche Stabilität durch Erhöhung oder Senkung der Kreditkosten zu fördern. Die Zentralbank des Landes nutzt ihren Federal Open Market Committee (FOMC), um Entscheidungen über Zinssätze zu treffen. Es trifft sich achtmal pro Jahr, um die aktuelle Situation zu besprechen und über die zu ergreifenden Maßnahmen zu entscheiden.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Der Leitzins hat direkten Einfluss auf die vorherrschenden Zinssätze und darauf, was den Verbrauchern für Kreditkarten, Auto- und Privatkredite und sogar Hypotheken berechnet wird.
- Während der Covid-19-Pandemie wurde der Zinssatz nahe Null gehalten, doch die Fed erhöhte ihn im Jahr 2022 als Reaktion auf die steigende Inflation deutlich.
- Im Februar 2023 kündigte die Federal Reserve an, die Zinsen erneut anzuheben und die Zielspanne auf 4,50 % bis 4,75 % zu verschieben.
Warum die Zinssätze der Federal Reserve für Sie wichtig sind
Das Ziel der Federal Reserve besteht darin, maximale Beschäftigung, stabile Preise und moderate langfristige Zinssätze zu fördern.
Die Fed nutzt die Zinssätze als Hebel, um die Wirtschaft anzukurbeln oder zu bremsen. Wenn sich die Wirtschaft verlangsamt, senkt die Fed die Zinssätze, um es Unternehmen billiger zu machen, Geld zu leihen, zu investieren und Arbeitsplätze zu schaffen. Niedrigere Zinssätze ermöglichen es den Verbrauchern auch, mehr Kredite aufzunehmen und mehr auszugeben, was ebenfalls zur Ankurbelung der Wirtschaft beiträgt. Während der Covid-19-Pandemie senkte die Fed den Leitzins auf nahezu Null, um der schrumpfenden Wirtschaft entgegenzuwirken.
Wenn die Wirtschaft hingegen zu schnell wächst und die Inflation zunimmt, wird die Fed wahrscheinlich die Zinsen erhöhen, um Ausgaben und Kreditaufnahme zu drosseln. Als die Inflation im Jahr 2022 anzog, erhöhte die Fed die Zinsen kontinuierlich, um sie zu bremsen.
Die Zinsbewegungen der Fed wirken sich auf Ihre Kreditkosten aus. Wenn die Schritte der Fed erfolgreich sind, könnten Sie sich über eine robuste Wirtschaft mit vielen Arbeitsplätzen freuen. Und wenn nicht, könnte die Wirtschaft in einer Rezession stecken.
Wie der Fed Funds Rate funktioniert
Der Leitzins ist einer der bedeutendsten Frühindikatoren für die Wirtschaft weltweit. Seine Bedeutung ist sowohl psychologischer als auch finanzieller Natur.
Das FOMC strebt ein bestimmtes Niveau für den Leitzins an und nutzt eine Reihe von Instrumenten, um dieses zu erreichen.In einem Fall zahlt die Federal Reserve den Banken Zinsen für Gelder, die bestimmte Banken bei der Zentralbank hinterlegen, sogenannte „Zinsen auf Reserveguthaben“. Dieser Zinssatz beeinflusst den Zinssatz, den die Banken einander für kurzfristige Kredite berechnen. Banken nutzen diese Kredite, um sie bei der Führung ihrer Geschäfte zu unterstützen.
Notiz
Zusammen mit der Senkung des Leitzinses senkte die Fed im März 2020 die Mindestreservepflicht auf 0 % und blieb dort bestehen. Die Verwaltung des Fed-Funds-Zinssatzes ist nicht mehr an die Notwendigkeit der Banken gebunden, die Mindestreservepflicht zu erfüllen.
Ein niedrigerer Federal Funds Rate ermutigt Banken, mehr Kredite an Haushalte und Unternehmen zu vergeben, da sie mit diesen Krediten mehr Geld verdienen, als wenn sie sich gegenseitig ihre Reserven leihen.
Traditionell verwaltet die Fed den Leitzins durch Offenmarktgeschäfte. Sie kauft oder verkauft US-Staatsanleihen von Mitgliedsbanken der Federal Reserve. Wenn die Fed Wertpapiere kauft, erhöht dieser Kauf die mit dem Verkauf verbundenen Reserven der Bank, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass die Bank Kredite vergibt. Um Kreditnehmer anzulocken, senkt die Bank die Zinssätze, darunter auch die Zinssätze, die sie anderen Banken berechnet.
Wenn die Fed ein Wertpapier verkauft, passiert das Gegenteil. Die Bankreserven sinken, wodurch die Wahrscheinlichkeit steigt, dass die Bank Kredite aufnimmt, und der Leitzins steigt. Diese Veränderungen des Leitzinssatzes wirken sich auf die übrigen Kreditmärkte aus und beeinflussen andere kurzfristige Zinssätze wie Ersparnisse, Bankdarlehen, Kreditkartenzinsen und Hypotheken mit variablem Zinssatz.
Die Maßnahmen der Fed während der Finanzkrise 2007–2008 ließen die Reservebestände der Banken in die Höhe schnellen. Dadurch mussten sie nicht mehr voneinander Kredite aufnehmen, um den Mindestreservebedarf zu decken.
Häufig gestellte Fragen (FAQs)
Wie unterscheiden sich der Federal Funds Rate und der Diskontsatz?
Während der Federal Funds Rate den Zinssatz widerspiegelt, den Banken einander für die Aufnahme von Reservemitteln berechnen, ist der Diskontsatz der Zinssatz, den die Federal Reserve ihren Mitgliedsbanken berechnet, um Gelder direkt von der Fed zu leihen, um vorübergehende Defizite zu decken. Der Fed-Funds-Zinssatz wird durch Maßnahmen des Federal Open Market Committee beeinflusst, wird aber letztendlich vom Markt festgelegt und variiert geringfügig zwischen den verschiedenen Fed-Banken. Der Diskontsatz hingegen wird vom Vorstand der Fed festgelegt und ist für jede Bank in der Fed gleich.
Warum hat der Federal Funds Rate einen so großen Einfluss auf andere Zinssätze?
Der Leitzins wirkt sich auf andere Zinssätze aus, da er bestimmt, ob Banken durch die Kreditvergabe untereinander oder durch Kreditvergabe an andere Kreditnehmer mehr Geld verdienen können. Wenn der Leitzins sehr niedrig ist, ist es für Banken besser, Kredite an andere zu vergeben. Obwohl andere Zinssätze steigen werden, wenn der Leitzins steigt, werden weniger Verbraucher und Unternehmen Kredite zu diesen hohen Zinssätzen aufnehmen, was die Kreditvergabe auf dem freien Markt verlangsamt. Letztendlich wird dies dazu führen, dass die Fed den Leitzins erneut senkt und damit den Zyklus fortsetzt.
Wie wirkt sich der Federal Funds Rate auf die Geldmenge aus?
Ein niedrigerer Leitzins wird die Geldmenge erhöhen, indem er mehr Kreditvergabe, Kreditaufnahme und Geschäftstätigkeit auf dem freien Markt fördert. Ein höherer Zinssatz hingegen schreckt von der Kreditvergabe ab und verringert die Geldmenge.
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