3 Gründe, warum Dividendenaktien tendenziell besser abschneiden als Nichtdividendenaktien

Wenn Sie eine Aktie besitzen, haben Sie Anspruch auf einen Anteil am Gewinn des Unternehmens. Wenn Sie 100 Aktien eines Unternehmens besitzen, von dem sich 1.000 Aktien im Umlauf befinden, sind Sie zu 10 % Eigentümer des Unternehmens und aller damit verbundenen Rechte wie Gewinne und Stimmrechte.

Während Sie Miteigentümer des Unternehmens sind, entscheiden die Führungskräfte des Unternehmens, wie Sie den Gewinn ausgeben. Sie könnten beschließen, die Gewinne einzubehalten und für Investitionen in das Wachstum des Unternehmens zu verwenden, oder das Unternehmen könnte einen Teil dieser Gewinne direkt an Sie als Aktionär weitergeben. Wenn Gewinne auf diese Weise an die Aktionäre ausgeschüttet werden, spricht man von „Dividenden“.

Dividendenaktien sind eine beliebte Anlagemöglichkeit. Dafür gibt es drei Hauptgründe.

Unternehmen mit Dividenden müssen Bargeld bereithalten

Während sich Unternehmen an die Richtlinien der allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) halten müssen, gibt es in der Rechnungslegung viele Schätzungen und Annahmen.Mit jeder Schätzung und Annahme besteht für Unternehmen die Möglichkeit, ihre Gewinn- und Verlustrechnung so zu manipulieren, dass die Gewinne höher oder niedriger erscheinen, als sie tatsächlich sind.

Hier kommen Dividenden zur Rettung – man kann kein flüssiges Bargeld vortäuschen, das die häufigste Form der Dividendenzahlung darstellt.Wenn beispielsweise eine Dividendenzahlung auf Ihrem Brokerkonto erscheint, gehört dieses Geld Ihnen. Sie können es reinvestieren, indem Sie weitere Aktien kaufen, Sie können es auf ein Sparkonto übertragen oder Sie können es als Bargeld abheben und ausgeben.

Wenn Unternehmen also Dividendenausschüttungen anbieten und gleichzeitig konservativ finanzierte Bilanzen aufweisen, stärkt dies das Vertrauen der Anleger, dass das Unternehmen das Geld verdient, das es verspricht. Wenn ein Unternehmen die Höhe seiner Dividende regelmäßig erhöht, kann das weiteres Vertrauen schaffen.

Dividenden erfordern Haushaltsdisziplin

Mit einer genauen Finanzberichterstattung geht die Notwendigkeit einher, Gewinne zu erwirtschaften. Da Dividenden also die Genauigkeit von Gewinn- und Verlustrechnungen verbessern, erhöhen sie auch den Druck für Manager und Führungskräfte, Haushaltsdisziplin zu praktizieren.

Ein Unternehmen möchte Bargeld vorrätig haben, wenn der Dividendenzahlungstermin näher rückt. Wenn eine Investitionsmöglichkeit, beispielsweise eine potenzielle Akquisition, auf dem Schreibtisch des CEO landet, muss dieser entscheiden, ob die Investition die zur Erfüllung der Dividendenverpflichtungen erforderlichen Barmittel generiert. Wenn die Investition zu riskant ist und nicht genügend Bargeld vorhanden ist, um alle Verpflichtungen des Unternehmens (einschließlich Dividenden) problemlos zu decken, wird der CEO das Angebot wahrscheinlich ablehnen.

Wenn andererseits eine Gelegenheit auf dem Schreibtisch eines CEOs landet und diese Person sich keine Sorgen um die Liquidität zur Deckung der Dividendenausschüttungen machen muss, ist sie möglicherweise bereit, mit Verlust zu operieren – in der Hoffnung, dass die Investition letztendlich einen Gewinn abwirft.

Dividenden-„Renditeunterstützung“ bremst rückläufige Kräfte

Bei großen Börseneinbrüchen halten sich Dividendenaktien tendenziell besser als ihre Pendants, die keine Dividenden zahlen. Ein Grund dafür ist die sogenannte „Ertragsunterstützung“. Um dieses Konzept besser zu verstehen, gehen wir ein hypothetisches Beispiel durch.

Dividenden werden oft als Prozentsatz berechnet. Dies wird als 30-Tage-SEC-Rendite bezeichnet und gibt Anlegern Aufschluss darüber, wie viel Dividende ihnen für jeden Dollar, den sie für eine Aktie ausgeben, ausgezahlt wird.Wenn die Aktie eines Unternehmens 100 US-Dollar pro Aktie kostet und es eine Dividende von 3 US-Dollar pro Jahr zahlt, dann hat diese Aktie eine Rendite von 3 %.

Stellen Sie sich nun vor, dass ein breiter wirtschaftlicher Abschwung einsetzt, die wichtigsten Aktienindizes fallen und die Aktien dieses Unternehmens nicht verschont bleiben. Während die Aktie früher 100 US-Dollar pro Aktie kostete, kostet sie jetzt nur noch 50 US-Dollar. Der Aktienkurs verlor die Hälfte seines Wertes, aber als er fiel, verdoppelte sich die Rendite der Aktie auf 6 %. Es kostet jetzt nur noch 50 US-Dollar, um eine jährliche Dividendenzahlung von 3 US-Dollar sicherzustellen.

Ein Anleger, der in einer schwächelnden Wirtschaft nach Chancen sucht, könnte von der garantierten Rendite der Aktien dieses Unternehmens von 6 % angezogen werden. Wenn Anleger eingreifen und von dieser Dividendenrendite profitieren, kann dies dazu beitragen, die Abwärtsdynamik zu verlangsamen, und sie könnte sie sogar umkehren. Dies wird als „Ertragsunterstützung“ bezeichnet.

Die Renditeunterstützung kann zusammenbrechen, wenn die Rendite zu hoch wird. In diesem Fall könnte ein Anleger befürchten, dass die Dividende nicht nachhaltig ist und das Unternehmen möglicherweise nicht über die Mittel verfügt, um die Dividenden auszuzahlen. Ein weiterer Faktor, der sich auf die Renditeunterstützung auswirken kann, ist, ob das Unternehmen in der Vergangenheit Dividenden gekürzt hat. Anleger wollen eine Historie sehen, in der Dividenden erhöht und nicht gesenkt werden. Wenn das Unternehmen in der Vergangenheit Dividenden gekürzt hat, könnten Anleger befürchten, dass sie dies erneut tun werden.

Das Fazit

Viele Anleger hoffen auf den nächsten großen Börsengang. Auch wenn es spannend ist, im Erdgeschoss eines erfolgreichen Unternehmens einzusteigen, sollten Sie die Chancen bei bereits erfolgreichen Unternehmen nicht außer Acht lassen. Cashgenerierende Giganten können Ihre Taschen mit dem Geld aus Dividendenzahlungen füllen. Wenn Sie Ihre Dividenden kassieren, könnte der Wert einer Aktie steigen – vielleicht langsamer im Vergleich zu erfolgreichen Börsengängen, aber viel stetiger.